長和3印尼併Indosat成「大刁」

(星島日報報道)長和（001）電訊業務又成功做「大刁」，旗下3印尼與當地電訊商Indosat合併，成為價值達60億美元（約468億港元）印尼第二大電訊營運商，長和除把3印尼併入新公司外，再加3.87億美元（約30.11億港元）代價，取得合併控股公司一半股權，預計未來3至5年，按年稅前協同效應實現率達3億至4億美元。長和聯席董事總經理霍建寧表示，合併後將取得關鍵規模，加快擴展網絡，處於更有利位置推出5G。

長和公布，與卡塔爾電訊商Ooredoo訂立最終協議，雙方各自在印尼持有的電訊商3印尼與Indosat將會合併，並改名為Indosat Ooredoo Hutchison。在合併過程中，長和持有3印尼的股份將換取新控股公司的33.3%權益，再向Ooredoo支付3.87億美元收購額外16.7%權益，令長和跟Ooredoo各持有控股公司一半股權。

完成後，新控股公司持有Indosat Ooredoo Hutchison65.6%股份，另外有9.6%股份由印尼政府持有，原本是3印尼股東的Tiga Telekomunikasi Indonesia轉為獲得10.8%股份，其餘為公眾股東。Indosat Ooredoo Hutchison會維持在印尼上市地位。有關交易須獲得長和、Ooredoo及Indosat的股東批准，以及滿足監管部門批准等條款，如順利預計今年底完成合併。

長和指出，3印尼和Indosat 合併後的資源優勢相輔相成，其資產結合將為Indosat Ooredoo Hutchison的成本和資本開支帶來協同效應，預計未來3至5年，按年的稅前協同效應實現率達3億至4億美元。Indosat Ooredoo Hutchison成立後，將成為印尼第二大流動電訊公司，估計每年收入約30億美元，會協助加速印尼的經濟增長與轉型至數碼社會。

該集團又表示，合併公司可借助兩大股東在網絡、技術、產品和服務等經驗及專長，以及兩集團在歐洲、中東、北非及亞太地區等主要市場的跨國營運而受惠。長和強調，合併後印尼流動電訊市場預計保持健康水平的競爭，而一個更具可持續性的市場架構，將鼓勵對行業的長遠投資。

霍建寧表示，今次是難得機會為印尼創建更強大、更創新的營運商，屬於一項增值交易，而合併後的公司將取得關鍵規模，使其可加快擴展網絡及提升質素，以支持當地政府的數碼進程，期待適時在印尼推展具創意的5G服務。

今年上半年長和的和電亞洲業務盈利受疫情影響拖累，3印尼收入按年微跌5%至37.6億元，但Indosat收入增11.4%至15萬億印尼盾（約82億港元）。而3印尼的活躍用戶約4400萬戶，Indosat則有約6030萬用戶。

長和去年底確認與Ooredoo訂立諒解備忘錄，擬合併雙方的印尼電訊業務，獨家商議原定今年4月到底，其後延至本月23日，並定為最後一次延期，故今次乃兩者成功在最終限期前達成協議。

長和近年頻頻重組電訊業務，與海外同行合併挑戰行業龍頭，雖然多次受到當地政府阻撓，但每每都成功過關斬將，最終獲准整合行業。

自李澤鉅2018年接任主席之職後，長和同年8月確認將旗下持股一半的澳洲電訊公司Vodafone Hutchison Australia（VHA）與當地另一電訊商TPG Telecom（TPG）合併，以VHA成熟的流動電訊業務結合TPG佔優的固網寬頻市場，有力與另外兩家電訊龍頭Telstra及Optus競爭，合資公司當時估值150億澳元（約824億港元）。

不過，當時澳洲競爭及消費者委員會否決有關合併申請，長和隨後以兩VHA及TPG業務甚少重疊為由上訴，最終在去年獲當地法院判勝訴並完成合併，為長和去年提供92億元一次性收益。

長和重組前的和黃，早年亦擬斥102.5億英鎊（約1183億港元）收購英國電訊商O2，並將其與旗下3英國合併，市佔率將達到40%，但由於會令當地電訊商由4家減少至3家，也一度遭歐盟委員會否決。惟經過4年的上訴程序，歐盟普通法院裁定，歐盟委員會無法證明電訊商合併後影響定價及服務質素，未必削弱市場競爭，故判長和勝訴。但市場局勢出現變化，今年6月O2與另一家電訊商維珍媒體合併，打造成總值440億美元的電訊公司。