长和3印尼并Indosat成「大刁」

(星岛日报报道)长和（001）电讯业务又成功做「大刁」，旗下3印尼与当地电讯商Indosat合并，成为价值达60亿美元（约468亿港元）印尼第二大电讯营运商，长和除把3印尼并入新公司外，再加3.87亿美元（约30.11亿港元）代价，取得合并控股公司一半股权，预计未来3至5年，按年税前协同效应实现率达3亿至4亿美元。长和联席董事总经理霍建宁表示，合并后将取得关键规模，加快扩展网络，处于更有利位置推出5G。

长和公布，与卡塔尔电讯商Ooredoo订立最终协议，双方各自在印尼持有的电讯商3印尼与Indosat将会合并，并改名为Indosat Ooredoo Hutchison。在合并过程中，长和持有3印尼的股份将换取新控股公司的33.3%权益，再向Ooredoo支付3.87亿美元收购额外16.7%权益，令长和跟Ooredoo各持有控股公司一半股权。

完成后，新控股公司持有Indosat Ooredoo Hutchison65.6%股份，另外有9.6%股份由印尼政府持有，原本是3印尼股东的Tiga Telekomunikasi Indonesia转为获得10.8%股份，其馀为公众股东。Indosat Ooredoo Hutchison会维持在印尼上市地位。有关交易须获得长和、Ooredoo及Indosat的股东批准，以及满足监管部门批准等条款，如顺利预计今年底完成合并。

长和指出，3印尼和Indosat 合并后的资源优势相辅相成，其资产结合将为Indosat Ooredoo Hutchison的成本和资本开支带来协同效应，预计未来3至5年，按年的税前协同效应实现率达3亿至4亿美元。Indosat Ooredoo Hutchison成立后，将成为印尼第二大流动电讯公司，估计每年收入约30亿美元，会协助加速印尼的经济增长与转型至数码社会。

该集团又表示，合并公司可借助两大股东在网络、技术、产品和服务等经验及专长，以及两集团在欧洲、中东、北非及亚太地区等主要市场的跨国营运而受惠。长和强调，合并后印尼流动电讯市场预计保持健康水平的竞争，而一个更具可持续性的市场架构，将鼓励对行业的长远投资。

霍建宁表示，今次是难得机会为印尼创建更强大、更创新的营运商，属于一项增值交易，而合并后的公司将取得关键规模，使其可加快扩展网络及提升质素，以支持当地政府的数码进程，期待适时在印尼推展具创意的5G服务。

今年上半年长和的和电亚洲业务盈利受疫情影响拖累，3印尼收入按年微跌5%至37.6亿元，但Indosat收入增11.4%至15万亿印尼盾（约82亿港元）。而3印尼的活跃用户约4400万户，Indosat则有约6030万用户。

长和去年底确认与Ooredoo订立谅解备忘录，拟合并双方的印尼电讯业务，独家商议原定今年4月到底，其后延至本月23日，并定为最后一次延期，故今次乃两者成功在最终限期前达成协议。

长和近年频频重组电讯业务，与海外同行合并挑战行业龙头，虽然多次受到当地政府阻挠，但每每都成功过关斩将，最终获准整合行业。

自李泽钜2018年接任主席之职后，长和同年8月确认将旗下持股一半的澳洲电讯公司Vodafone Hutchison Australia（VHA）与当地另一电讯商TPG Telecom（TPG）合并，以VHA成熟的流动电讯业务结合TPG占优的固网宽频市场，有力与另外两家电讯龙头Telstra及Optus竞争，合资公司当时估值150亿澳元（约824亿港元）。

不过，当时澳洲竞争及消费者委员会否决有关合并申请，长和随后以两VHA及TPG业务甚少重叠为由上诉，最终在去年获当地法院判胜诉并完成合并，为长和去年提供92亿元一次性收益。

长和重组前的和黄，早年亦拟斥102.5亿英镑（约1183亿港元）收购英国电讯商O2，并将其与旗下3英国合并，市占率将达到40%，但由于会令当地电讯商由4家减少至3家，也一度遭欧盟委员会否决。惟经过4年的上诉程序，欧盟普通法院裁定，欧盟委员会无法证明电讯商合并后影响定价及服务质素，未必削弱市场竞争，故判长和胜诉。但市场局势出现变化，今年6月O2与另一家电讯商维珍媒体合并，打造成总值440亿美元的电讯公司。