即將招股下月掛牌 小鵬汽車回流過關

(星島日報報道)小鵬汽車（XPEV）秘密向港交所（388）遞表，昨日通過上市聆訊，打響內地造車新勢力回流第一炮。消息人士向本報表示，該股將不日展開招股，並將於下月內掛牌，擬發行5%至10%新股，集資額介乎10億至20億美元（約78億至156億港元），細節視情況而定，最後或有變動。摩根大通及美銀證券為聯席保薦人。

小鵬汽車是近期罕有以雙重主要上市形式（dual primary listing）登陸本港的大型中概股，而上一次採用此方式上市的是3年前掛牌的百濟神州（6160），該股去年已「搣甩」B字獲納入港股通。按現時滬深港通的規則，小鵬有望在上市6個月後（即最早明年1月後）納入港股通。

消息人士指出，小鵬回巢主要是考慮到擴闊投資者基礎、增加股份流動性的需要。據悉，另一關鍵因素是，其股東之一的阿里巴巴（9988）將同股不同權股份（C類股份），轉換為同股同權股份（A類股份），令公司不再是港交所暫不認可的「企業版同股不同權」的架構，為來港上市掃除障礙。

同時，該名消息人士表示，小鵬罕見地選擇「雙重上市」，雖然要符合更多的監管規定和合規要求，亦不能享受以第二上市形式掛牌的多項豁免優惠，不過「雙重上市」有助於股份早日進入港股通行列，更多內地投資者可參與買賣。

另一方面，消息人士又指，由於近期市場上鮮有「雙重上市」股份，交易所鼓勵此上市形式。另值得留意的是，小鵬於去年8月在美國紐交所掛牌，至今未滿2年，不符合聯交所現時大中華公司第二上市的條款。

聆訊後資料集顯示，小鵬去年全年淨虧損縮至27.32億元人民幣，2019年淨虧損為36.92億元人民幣。另有消息人士表示，全球晶片短缺，但小鵬晶片獲取可控，生產及交付不受影響，又預計公司將於2023年實現扭虧為盈。

小鵬去年汽車銷售收入按年增1.6倍，至55.47億元人民幣；研發開支按年少16.6%，為17.26億元人民幣。公司表示，為開發新車型和提升品牌知名度，已產生重大經營開支，惟在中短期內，將繼續投資於技術開發、品牌推廣及營銷活動，提醒現金流可能出現波動。

公司回港集資所得，將用於拓展產品組合及開發更先進的技術；通過提升品牌認知度，借助全渠道營銷獲取客戶，在國內外增加銷售及服務接觸點；提升生產能力，及作一般公司用途。