獲高瓴斥10億入股 特步勁升兩成破頂

(星島日報報道)特步（1368）宣布向高瓴資本管理的GSUM IV發行總值5億元的可換股債券，年利率1.8%；全資附屬公司特步環球亦向GSUM VII發行6500萬美元（約5.05億港元）的零息可換股債券。受消息刺激，特步股價於開市不久即升至歷史新高的11.58元，隨後升幅收窄，全日仍升20.7%，至10.72元，成交額12.15億元。特步股價急升，更令去年「撈底」的代言人謝霆鋒，八個月勁賺4120萬元。

特步初步換股價為每股10.244元，較上周五收市價8.88元溢價15.4%，惟以昨日收市價10.72元計算，已錄得4.4%的折讓，所得款項淨額預期為4.99億元，擬用於現有債務再融資、營運資金及其他一般企業用途，債券持有人可於由發行日期起計第25個月行使其換股權，於悉數轉換後，群成投資仍為特步最大股東，持股百分比由49.96%下降至48.95%。

藝人謝霆鋒擔任特步代言人近20年，早於2016年就曾以4.5元認購500萬股新股，去年10月再次撈底，以1240萬元認購500萬股新股，每股認購價為2.48元，設一年禁售期，以昨日收市價計，去年購入的500萬股特步股票升幅達3.32倍，勁賺4120萬元。

另外，特步全資附屬公司特步環球擁有K-Swiss及Palladium等品牌，亦向GSUM VII發行6500萬美元的零息可換股債券，每股換股價4333.33美元，所得款項淨額將用作公司一般營運資金。是次發行的可換股債券屬永債證券，可於發行日期後任何時間轉換，悉數轉換後，將發行合共1.5萬股換股股份，佔擴大後股本20%，即特步對特步環球的持股百分比將減少至約80%。

中薇證券研究部董事黃偉豪分析指，特步急升主要受惠高瓴資本過去的明星效應，加上投資者看好公司股價走勢及業績，才會認購可換股債券，但他亦指出特步初步換股價雖較上周五收市價高，但在消息公布後股價飆升換股價由溢價變折讓，現時特步股價上升空間有限，投資者需留意於換股後的公司行動，例如會是單純持股，或是和投資者合作改善品牌，創造長遠升值潛力。