获高瓴斥10亿入股 特步劲升两成破顶

(星岛日报报道)特步（1368）宣布向高瓴资本管理的GSUM IV发行总值5亿元的可换股债券，年利率1.8%；全资附属公司特步环球亦向GSUM VII发行6500万美元（约5.05亿港元）的零息可换股债券。受消息刺激，特步股价于开市不久即升至历史新高的11.58元，随后升幅收窄，全日仍升20.7%，至10.72元，成交额12.15亿元。特步股价急升，更令去年「捞底」的代言人谢霆锋，八个月劲赚4120万元。

特步初步换股价为每股10.244元，较上周五收市价8.88元溢价15.4%，惟以昨日收市价10.72元计算，已录得4.4%的折让，所得款项净额预期为4.99亿元，拟用于现有债务再融资、营运资金及其他一般企业用途，债券持有人可于由发行日期起计第25个月行使其换股权，于悉数转换后，群成投资仍为特步最大股东，持股百分比由49.96%下降至48.95%。

艺人谢霆锋担任特步代言人近20年，早于2016年就曾以4.5元认购500万股新股，去年10月再次捞底，以1240万元认购500万股新股，每股认购价为2.48元，设一年禁售期，以昨日收市价计，去年购入的500万股特步股票升幅达3.32倍，劲赚4120万元。

另外，特步全资附属公司特步环球拥有K-Swiss及Palladium等品牌，亦向GSUM VII发行6500万美元的零息可换股债券，每股换股价4333.33美元，所得款项净额将用作公司一般营运资金。是次发行的可换股债券属永债证券，可于发行日期后任何时间转换，悉数转换后，将发行合共1.5万股换股股份，占扩大后股本20%，即特步对特步环球的持股百分比将减少至约80%。

中薇证券研究部董事黄伟豪分析指，特步急升主要受惠高瓴资本过去的明星效应，加上投资者看好公司股价走势及业绩，才会认购可换股债券，但他亦指出特步初步换股价虽较上周五收市价高，但在消息公布后股价飙升换股价由溢价变折让，现时特步股价上升空间有限，投资者需留意于换股后的公司行动，例如会是单纯持股，或是和投资者合作改善品牌，创造长远升值潜力。