FANCL亞洲代理賣盤 黑石呼聲最高

(星島日報報道)疫情下，零售業大受影響，就連主打化妝品、護膚及健康補充品的潮流日本品牌「FANCL」的中港代理商老闆陳志明，去年中便傳出有意出售該業務，意向價約78億港元。去年底，更傳黑石（Blackstone）有意洽購，交易作價降至約46.5億港元。近日傳有關交易接近尾聲，消息指黑石奪得美人歸呼聲最高，料結果於短期內會揭盅。

陳志明透過其控制的CMC Holdings，於過去25年來一直是FANCL在日本以外「FANCL」的亞洲經銷業務獨家代理權，CMC在日本以外的亞洲地區經營逾240家FANCL門店，在中國便有逾190家門店，澳門有2家門店，香港則有38家門店。有員工約1300名，2020年收入估計約2.5億至3億美元。FANCL亞洲業務利潤率達20%，售價估計約為EBITDA10倍以上。

報道指，FANCL亞洲2018年和2019年 EBITDA（除息稅折舊及分銷前盈利）為6000萬至7000萬美元。據路透早前報道，FANCL在去年4月至6月業績電話會上曾指，透過代理商在港的營收較前年度同期下降逾半，中國營收則略有增長。

有消息指，CMC的「FANCL」中國代理及亞洲其他地區合約將在5年及9年後到期。而陳志明於去年中開始部署賣盤，委託摩根士丹利安排出售該業務，傳交易作價或達10億美元。報道指，CMC 透過兩輪招標出售FANCL亞洲代理業務，首輪招標傳在去年9月底進行。