FANCL亚洲代理卖盘 黑石呼声最高

(星岛日报报道)疫情下，零售业大受影响，就连主打化妆品、护肤及健康补充品的潮流日本品牌「FANCL」的中港代理商老板陈志明，去年中便传出有意出售该业务，意向价约78亿港元。去年底，更传黑石（Blackstone）有意洽购，交易作价降至约46.5亿港元。近日传有关交易接近尾声，消息指黑石夺得美人归呼声最高，料结果于短期内会揭盅。

陈志明透过其控制的CMC Holdings，于过去25年来一直是FANCL在日本以外「FANCL」的亚洲经销业务独家代理权，CMC在日本以外的亚洲地区经营逾240家FANCL门店，在中国便有逾190家门店，澳门有2家门店，香港则有38家门店。有员工约1300名，2020年收入估计约2.5亿至3亿美元。FANCL亚洲业务利润率达20%，售价估计约为EBITDA10倍以上。

报道指，FANCL亚洲2018年和2019年 EBITDA（除息税折旧及分销前盈利）为6000万至7000万美元。据路透早前报道，FANCL在去年4月至6月业绩电话会上曾指，透过代理商在港的营收较前年度同期下降逾半，中国营收则略有增长。

有消息指，CMC的「FANCL」中国代理及亚洲其他地区合约将在5年及9年后到期。而陈志明于去年中开始部署卖盘，委托摩根士丹利安排出售该业务，传交易作价或达10亿美元。报道指，CMC 透过两轮招标出售FANCL亚洲代理业务，首轮招标传在去年9月底进行。