證監展開諮詢 擬規管新股中介人操守

(星島日報報道)新股市場熱浪逼人，另一方面證監會就規範新股亂象展開為期三個月的諮詢，擬釐清中介人在集資過程中所擔當的角色，並訂明其在簿記建檔、定價、分配及配售活動中的操守標準。另外，證監亦要求在新股招股過程中，至少有一名包銷銀團主事人，同時擔任保薦人一職。諮詢期將至5月7日止。

證監會指出，透過簿記建檔，建立具透明度且穩健的價格探索過程，並確保以公平的方式分配證券，對發展健全的資本市場而言至關重要。香港設有規則和規例，以管治有關保薦人的工作、股價穩定等情況。然而，對於參與簿記建檔及配售活動的中介人的行為，則沒有作具體規定。

因此，證監會昨出台一份關於簿記建檔及配售活動操守規定的諮詢文件。文件列明了中介人應達到的操守標準，當中涵蓋多種活動，包括簿記建檔、定價、分配及配售，藉此處理包括認購需求被誇大或欠透明度，優惠待遇及回佣，簿冊訊息具誤導性，以及隱藏投資者身分的認購指示等事宜。

與此同時，證監會亦提出「兼任保薦人」的建議，規定在公開招股過程中，至少須有一名整體協調人，同時擔任保薦人。證監會認為，「兼任保薦人」可加深對發行人的了解，以及有助改善保薦人或為贏得豐厚酬金的整體協調人一職，而在盡職審查的查詢方面作出妥協的狀況。

證監會行政總裁歐達禮表示，香港是全球最大規模的集資中心之一，因此務必促進負責安排發售的人士遵守嚴格的行為標準。該會為向參與證券發售的中介人提供清晰的操守指引而提出的各項建議，與國際監管標準相符，並將加強投資者對本港市場的信心。

熟悉新股運作的人士向本報指，數年前港股淪為「啤殼工場」，數個專業莊家團隊「啤殼」不但為「賣殼」，更利用上市過程先「圍飛」再散貨，以獲取更豐厚的回報，今次諮詢或與此相關，但近期在疫情以及監管嚴厲的打擊之下，殼股市場正在萎縮，他認為證監今次的諮詢或是已經遲到。