金融High Tea｜「乌」云下炒股要识顺势

欧洲「乌」云和本地疫情继续主导大市。美股在联邦储备局主席鲍威尔放鸽下回升近1%，港股窄幅上落，个别发展相当明显。俄国被制裁，内地炒中俄贸易股，香港则炒航运港口股，概念都系源出一辙，科技股则继续受压，科指再破心理关口。

无论系欧洲战火抑或系本地爆疫，经过一轮震荡后开始进入消化期，市场观望事态进一步发展。联储局鲍威尔暗示不明朗下，3月不会加0.5厘咁多，只会加0.25厘，这本是利好消息，但其他方面局势却向负面发展。俄乌胜负未分，油价、粮价、运费纷纷涨上，全部都指向通胀一方。联储局面对两难题无意重手加息，意味大家要接受通胀令美元购买力被侵蚀，长远势必削弱美元公信力和美元资产价值。

名宿加仓腾讯都要捱价

至于香港疫情面对政府无力正乾坤，经济活力持续流失。在疫情下，网购应当受惠，无想过经营HKTVmall的香港科技探索（1137）会宣布，由于员工确诊人数急升，平台正面对前所未有的营运压力，预期已付款定单有可能被取消，并将尽早通知客户，即是有生意都做不到，这一浪科技探索股价一直未能冲破10元，昨日公布无力发货后股价回软，现在看来短期可能已经见顶。企业有生意都无办法做，政府迟迟不禁足，结果系搞到市民、企业全部撑到自己撑不住。

这一轮全球股市受压，无论美国或香港，科技股都无法维持之前疫潮下跑赢大市的表现。华尔街女股神Cathie Wood属下的方舟基金沦为笑柄，同样，押注中港科技股的大基金一样压力未消。过去几个月，重仓押注内地科技股的名宿，美国有巴菲特黄金搭档芒格看好并增持阿里巴巴（9988），至今为止愈买愈跌，在内地则有著名投资人段永平。段永平在腾讯（700）跌近500元时开始捞底，初时仲引起关注带动股价回升，但之后「金手指」效应好快消失。

同样，曾经是A股最大海外基金的瑞银（卢森堡）中国精选股票基金，1月份期间，该基金大幅加仓了腾讯，增持幅度达100%，减持了招商银行（3968）H股、平保（2018）、港交所（388）等传统金融股。这只基金去年因为内地科网股表现不济录得亏损，今年仍然见红，期内最大基金的位置要让人。不过，基金经理认为内地科网股主要受监管阴影压抑，但业务健全而且估值不高，具备投资价值。
从数字上看，无论段永平抑或瑞银力挺腾讯，都有其理性解释。段永平认为，作为腾讯核心业务的手游，是可以带给人快乐而性价比最高的方法，如此生动的分析，听落更易令人入信。长升股份大插，价值投资者会认为这是买入长期持有机会，这个想法未必有错，只是要谨记的是普罗投资者不是大户，买股卖股只需乘势毋须造势。在加息市场吹逆风下，低捞科技股要捱价，意志力小一点，都可能未天光已经失去斗志举手投降。

车股电子股短期要审慎

美股大弹，港股小弹，大市曾升199点，见全日高位22543点，恒指收报22467点，升123点。科指及国指表现逊色，科指更失守5000点大关兼曾再破底低见4933点，收报4957点，跌58点。国指收报7900点，跌8点，成交缩至1156亿元。纽约期油创近11年收市高，中海油（0883）涨近3%，收报10.64元；中石油（857）升1.2%，收报4.3元；中石化（0386）升1%，收报3.89元。动力煤四连升创近一个月高，兖煤能源（1171）飙6%，收报22.5元；中煤能源（1898）涨8%，收报5.55元；神华（1088）涨4%，收报22.75元。航运股炒物流紧张，运费急升，中远海控（1919）升7%，收造17.1元；东方海外（0316）涨7%，收报229元；海丰国际（1308）急升8%，收报34元，中外运（0598）更大升11%，收报2.71元。

晶片供应传出可能受乌克兰局势困扰，汽车生产可能受阻，长城汽车（2333）收报13.9元，急挫11%；板块蓝筹吉利汽车（175）挫6%，收报13.4元；比亚迪（1211）跌3%，收报232.4元。另理想汽车（2015）挫4%，收报117.5元。看来短期内对电子板块同样要审慎。

陆羽仁

 

原文刊于《头条日报》