久旱逢甘露 内地重拳救市

2024-09-25 00:00

人民银行推出四项措施救市,当中包括降准0.5厘,向市场释放1万亿元。
人民银行推出四项措施救市,当中包括降准0.5厘,向市场释放1万亿元。

美国上周减息,为中国推宽松政策打开方便之门。国庆前中央推组合拳救市。人民银行、国家金融监管总局、中国证监会三巨头昨日联合推出一系列救市措施,人行连发四箭,包括将降准0.5厘,向市场释放1万亿元(人民币,下同)长期流动性、减按息0.5厘,减轻供楼支出1500亿元,更设8000亿元互换便利操作及回购专项贷款,人行行长潘功胜更表明研设平准基金,而且招数陆续有来,今年内或再降准。中央大水漫灌消息,刺激中港股市弹升,恒指重上万九点,沪指升逾4%,创4年来最大升幅。

人行行长潘功胜昨表示,为进一步支持经济稳定增长,近期将下调存款准备金率0.5个百分点,向金融市场提供长期流动性约1万亿元,并表示,年内会视乎市况,或进一步降准0.25至0.5个百分点。除引导资金流入市场之外,亦出手稳楼市,潘功胜指,将降低存量房贷利率及统一房贷最低首付比例,引导商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近,预计平均降幅在0.5个百分点左右;料惠及5000万户家庭,平均每年减少家庭利息支出约1500亿元。人行又统一首套房及二套房的房贷最低首付比例,将全国二套房贷款最低首付比例,由25%下调至15%。
首设8000亿货币政策工具

为引导资金入股市,刺激流动性,人行首设两项货币政策工具,初期额度达8000亿元。其中一项是证券、基金、保险公司互换便利,首期规模5000亿元。潘功胜表示,将支持合资格证券、基金、保险公司用自身拥有的债券等资产作抵押,从央行换入国债等高流动性资产,料政策将大幅提升相关机构的资金取得和股票增持。而机构透过此项工具所得的资金只能用于投资股市。同时另设股票回购增持专项再贷款,首期额度达3000亿元,引导银行向上市公司和主要股东提供融资,以回购和增持股票。潘功胜更指,未来可视市况扩大上述两项工具的规模。

政策利率方面,潘表示7日期逆回购利率是央行主要政策,是次将下调0.2个百分点,至1.5厘,贷款市场报价利率(LPR)及存款利率,料将随之下调0.2至0.25个百分点,相信对银行影响中性、银行业净息差将保持基本稳定。
中证监6招吸中长期资金入市

在支持股市方面,中证监表明将促进中长期资金入市,中证监主席吴清表示,将发布促进中长期资金入市的意见、促进并购重组的6项措施、上市企业市值管理指引,并加大汇金公司对资本市场增持力度。金融监管总局局长李云泽则称,将对6间大型商业银行增强核心一级资本。此外,前期大型商业银行下设的金融资产投资公司,已在上海开展股权投资试点,现拟将试点范围扩至北京等18城市。当局也会优化小微企业无还本续贷政策,包括将该政策阶段性扩至中型企业等。

有分析认为,中央过往推出的招数,未必能助中国经济增长达5%的目标,故推一系列措施谷经济。高盛指,人行同时下调政策利率和存款准备金率属罕见,显示当局担忧经济增长遇阻,相信人行未来或将有新宽松政策支持经济,料人行今年第四季或再降存准率25个基点。大摩认为,5000亿元互换便利,反映中央有支持股市新思维,或意味着「国家队」可利用人行资产负债表获得流动性。

财经事务及库务局局长许正宇则指,内地「组合拳」多方位刺激经济,市场反应正面,而内地和香港的资本市场关系密切,新措施对本港有积极意义。

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