滙丰廖宜建 吁离岸资金池扩10倍

2024-08-12 00:00

廖宜建表示,人民币国际化的发展空间很大。
廖宜建表示,人民币国际化的发展空间很大。

今年是香港开展离岸人民币业务20周年,惟人民币国际化的步速似乎未能与年日同步推进,滙丰亚太区联席行政总裁廖宜建接受本报专访时表示,其实大家都有个答案,就是人民币国际化的发展空间是很大的,人民币不论汇率升跌、利率高低,都有其可用之处,认为应利用香港这个国际金融中心放大人民币的用处,放大香港离岸人民币(CNH)流动性,将离岸人民币资金池放大5至10倍,到5万至10万亿元人民币以上,以减低CNH拆息的波动性,建议在港设类似人民币贴现窗的安排来加强流动性。
廖宜建透露,与内地监管、香港金管局和政府有就放大离岸人民币流动进行积极的沟通和研究,并说:「大家都由一个怎样创造空间、管理好风险,保持到一国两制的一个思维下去谂一些方案」,明显地有很多相关细节需作周详考虑,希望有关措施可快些推进,让香港成为一个更多币种和更具流动性的一个金融市场。

谈及人民币国际化的发展步伐时,他指中国作为全球第二大经济体、第一大贸易国,应有很多空间以人民币来作贸易支付、投资、贷款等用途,例如人民币息高或升值时可做投资、低息或贬值时可借平钱,且香港拥有很好的金融平台,如股市有港元-人民币双柜枱模式,又有人民币债券市场,故认为可利用作为国际金融中心的香港加大人民币的应用空间,但当然需有政策上的配合,或可在本港现有的人民币流动性安排以外,探讨是否可利用在岸人民币的流动性,让离岸人民币资金池有更多放大的空间, 以增强香港的人民币流动性。
建议港设贴现窗加强流动性

他进一步指出,每当汇率波动时,CNH拆息或会相应调节,以致拆息时而2厘到6、7厘都有,所以应推政策,在香港制造一个大一些的人民币资金池,来稳定到CNH的利率环境,就好似在国内借人民币,令企业能有较稳定的人民币融资成本。他认为香港的人民币流动性可由1万亿元(人民币,下同),放大5到10倍,到5万至10万亿元以上,令香港离岸人民币市场能有更高的流动性。他认为其中一个方法,可透过内地央行或金管局,设立贴现窗来提供稳定的人民币流动性,通过银行或金融机构去提取人民币给予不同的企业或机构,在闭环的环境下,进行双柜枱股票投资或人民币债投资,让香港有个完整的金融架构在不同环境下运用人民币。

香港离岸人民币业务开展多年,人民币存款破万亿较罕见,惟近期却鲜有连续3个月企于万亿水平,6月底为10617亿元。

美国年底进行总统大选,廖宜建认为不论候选人特朗普或贺锦丽胜出,都不会改变总体地缘政治的复杂性。他又指,近期中东局势升温也值得关注。在此形势下,总体上中国内地和香港反而更显稳定性。
一国两制思维下谂方案

他续称,诚然中国经济转型,加上香港的高币值及高息环境,确令香港经济面对来自结构与周期调整的很大挑战,但中长线上仍有很多不同的机遇,因此认为政府应推出短期扶持措施,在零售、租金、金融业,甚至大企业提供支援,以助渡过是次挑战,惟指环顾全球,相比下其实「香港并不是最差的」。

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