【新股速遞】山東黃金礦業：未來一年金價趨升

山東黃金礦業（01787）明天（14日）起至下周四（20日）招股，共發售約3.28億股H股，10%作香港公開發售。每股招股價介乎14.7至18.38元，每手250股，入場費為4641.31元。建銀國際、中信建投國際及工銀國際為聯席保薦人。 該公司董事長李國紅認為，未來一年黃金價格的向好態勢會愈來愈明顯，原因有三：預計明年下半年美元將開啟減息步伐，需要以美元貶值來擴大出口，對金價將是強有力的支持；全球經濟自2008年以來已恢復，未來將向好發展，通脹壓力加大，資金將轉向避險工具，黃金就是一個好的選擇；中東等石油區域的地緣政治問題，將重構世界格局，風險的增長亦會對金價有所支撐。 至於為何在此時選擇來港上市，李國紅指是為了服務於公司的發展戰略，躋身國際化企業行列，需要進入國際資本市場，為未來併購做準備；他承認目前的市況對公司股份的發行會有一些影響，但公司按當前形勢進行定價，相信投資者獲利的水位更高。 該公司是次上市集資所得將用於償還為貝拉德羅收購事項撥付資金的三年期銀團定期貸款，未償還本金為6.72億元，利率為倫敦銀行同業拆息加1.25%。財務部經理黃衛民指，若上市所籌資金低於償還貸款所需，屆時將作其他融資方式的準備；上市後亦可考慮通過發行債券等方式再融資，「（上市）為以後的併購預留了融資空間和彈性」。他續稱，該公司在完成了貝拉德羅收購事項後，資產負債率雖然升至59%，但在同行業而言仍是相對低的水平。（mt）