【新股速遞】小米入場費4444元 另引入7名基投

小米（01810）今日進行投資者推介，港交所（00388）發布其聆訊後的資料，估值較之前傳聞大減，最多只有約700億美元。
公司法定股本總面值67.5萬美元，由700億A類股（面值17.5萬美元）和2000億B類股（面值50萬美元）組成。
將成為本港首隻「同股不同權」股的小米，據其銷售文件顯示，擬發行21.796億B股，其中20.706億股(95%)為國際配售，1.0898億股(5%)為公開發售，招股價介乎17至22港元，集資規模370.5億至479.5億港元，另有15%超額配股權，若行使，集資會增至426.1億至551.4億港元，每手200股，入場費約4444.34港元。
小米公開發售部分僅5%，其餘為國際配售。股份將於6月25日至28日公開招股，本月28日定價，7月9日掛牌。
是次招股總數中，有65.3%為新股，即34.7%為舊股，另外在超額配股權中，有38.37%亦是舊股，即最多可套現149.9億至193.9億港元。售股股東來自晨興、劉德、洪鋒、黎萬強等，他們上市後均要禁售一年，與大股東雷軍一樣。
市值方面，若小米不行使超購權，上市後市值為539.05億至697.59億美元(約4204.59億至5441.2億港元)，若行使，市值會增至543.41億至703.24億美元(約4238.62億至5485.3億港元)。
另外，七名基礎投資者除有業務往來的高通之外，其餘全是中資機構，其中中投公司旗下的中投中財認購最多，中移動、招商局、順豐及國開金融亦有參與。基礎投資者合共認購5.48億美元(約42.7億港元)股份，佔發售額一成。禁售期限六個月。大股東雷軍禁售期則為一年。
基石投資者 認購金額(億美元)
1. 中投 1.922. 中國移動 1.003. 高通 1.004. 國開行 0.665. 保利集團 0.326. 順豐 0.307. 招商局 0.28共: 5.48
由傳聞爭取1000億美元估值減少三成，至不足700億美元，除了是市場看法分歧，小米自稱互聯網公司，但硬件盈利佔比相當大，毛利率更顯著低過蘋果。更大問題是發行CDR上市計劃一波三折，中證監關注新經濟公司估值過高，小米結果在星期二宣布擱置發CDR，會擇機再到境內上市，令股價炒高的憧憬亦大減。（nc）