【386】大行唱好油股 中石化創1年新高後回落

近日國際油價銳不可當，加上地緣政治風險，中石化(00386)股價近日造好，今日最高曾見過7.8元，創1年新高。不過，市場憂慮油價升勢將有阻力，並或會出現反覆回落及整固，股價收市稍回，微跌0.26%至7.67元。
國際原油價格高企，紐約期油在過去3星期由61.93 美元急升至69.56 美元水平。此外，市場日前重新權衡美國對伊朗實施制裁的風險、委內瑞拉產量下降，而且亞洲石油需求仍強勁，加上首季業績表現理想，中石化繼續被炒上。
中石化上同四公布首季業績，期內盈利錄得187.7億元(人民幣，下同)，按年增12.85%；每股盈利15.5分；期內營業收入6212.51億元，按年增6.71%。今天就獲里昂證券將其H股目標價由港幣7.9元上調至港幣9元，評級重申「買入」。
里昂表示，中石化2018年首季的經營溢利及純利分別為292億元人民幣及193億元，高於該行及市場預期。該行指業績強勁原於勘探及生產(E&P)業務改善及下游生產及分銷業務復蘇。
該行又指，中石化仍然是內地政府供給則改革和嚴格環境控制的主要受益者，又稱偏好其強大的煉油和化學品業務，E&P改善，財務狀況強勁和更大的股東現金回報。故該行上調H股目標價及重申「買入」評級。里昂預測中石化2018至2019年純利分別為733.75億元及736.32億元。
而瑞信亦將中石化目標價由港幣9.5元上調至港幣9.8元，評級重申「跑贏大市」；並預測該集團2018至2019年純利分別為852.01億元及853.75億元。