【2319】內地消費力強 蒙牛長線仍看俏

蒙牛乳業（02319）股份今日創52周新高，曾高見29.1元，收市報28.55元，升0.53%。
在中國經濟持續轉型，內需產業對經濟增長貢獻愈來愈大，有利內需股表現。加上在中美貿易戰陰霾下，資金尋求避險出路，帶動蒙牛股價造好。
瑞銀日前發表報告指，重申蒙牛乳業「買入」投資評級，上調對其目標價，由30.5元升至32.21元，此按綜合方式作估值，此反映其自身業務預測2019年市盈率25倍。
該行指，蒙牛去年下半年受惠毛利率提升致收入加速增長，主要來自行業整固及企業重組。該行表示，蒙牛作為今年世界盃贊助商之一及集中發展乳酪產品的研發等品牌投資，亦將成推動股價因素。蒙牛及雅士利今年亦有望錄得盈利。瑞銀又估計，蒙牛於2018年純利分別到34.16億、40.58億及49.33億人民幣，對比2017年為20.48億人民幣。
此外，中金公司維持蒙牛「推薦」評級，指公司長期增長前景穩固。該行看好在消費升級大背景下，由品類創新和高端化驅動的行業穩健增長潛力，同時看好行業兩大龍頭伊利和蒙牛在上遊供需關系改善周期中將進一步提升市場份額和提升盈利水平的能力。該行並認為，新品研發、渠道精耕、海外布局將有助蒙牛長期可持續增長。