美國經濟衰 股市估值高 譚朗蔚估計三大指數恐暴跌五成 「9月減息都救唔返」

2024-08-02 15:59

亞太區股市今日爆發小股災,日韓台股市午後跌勢加劇,日經指數跌近6%,至超過2200點。南韓及台灣分別跌逾3%及逾4%。亞洲股市急挫,主要受隔晚美股大跌所累,當中科技股為主的納指挫2.3%,幾乎完全回吐前一日的升勢。富昌金融集團聯席董事譚朗蔚接受《星島頭條》訪問,指真正股災會在9月減息後開始,直言美股三大指數會大跌五成。

儲局遲遲未減息

譚朗蔚看淡美股前景,其中一個原因擔憂美國經濟出現衰退。除了最新經濟數據令外界失望,他指美國經濟數據自5月、6月轉差,早前的非農及「小非農」就業數字亦不算好,通脹率亦按月收縮,「老實講,現在仍說遏通脹不實際,開始要擔心美國通縮,但市場未完全正視。」他指,高息環境持續,美國經濟已不太承受得到,而聯儲局仍未減息,「(聯儲局)可能做慢了功夫,如果單單看著通脹未達2%,可能到時有政策失誤,容讓經濟走下坡,仍未及時減得息,是要正視的危險。」

AI熱潮回復清醒

另一方面,美股估值偏高,市場開始重回基本面,他坦言之前瘋炒人工智能(AI)概念,如「Nvidia PE(市盈率)癲曬都不覺有問題,大家仍享受熱潮,」譚朗蔚認為如今投資者開始醒覺,一來是經濟開始不好,二來是市場對AI概念股季績也開始清醒。他舉例之前的相關股的季績即使一般,但只要講得通AI故事,股價仍大受刺激,但今天INTEL績後延長交易時段曾跌18%,早前TESLA績後大跌一成,「(市場)慢慢正視上季和今季,對大概的業績是否截然不同,可作為一個警號。」

美元美債息走弱

再者,美元和債息已開始走弱,「十年期債息跌穿4厘,必需要放大來說,因為不是簡單的事!」他指十年期債息跌穿4厘,將令全球高息資產如公用股、REITs會受追捧,「是跨資產的Rotate(轉移)」。資金由科技股轉投高息資產,「Mag 7(科技七雄) 已完全不惡(強勢),Nvidia曾由高位跌兩成六,定義上是否進入熊市,當然有時反彈,但已經沒有牛勢。」而美元轉弱,他斷言黃金及加密貨幣亦會上揚。

他指,現在市場的大主題是減息進入直路,資金仍會輪流炒不同資產,但當拖到9月才減息,經濟已救不回來,股災將伴經濟衰退而至。因此美股三大指數跌五成不足為奇,高估值的科技股絕對有可能大跌九成。

不排除港股試底

一旦美國出現股災,會否拖累港股再試今年14000點水平的低位?譚朗蔚不排除這可能性,「今日17000點又穿,其實不是好遠,不排除這可能性。」但他認為港股主要受中國經濟因素影響,現時內地消費零售仍低迷、人民幣貶值下,「中國經濟暫時未講得通」,港股表現難以好轉。

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