滙控少賺0.5%勝預期 中期息派0.1美元 擬斥30億美元回購

滙控（005）今午公佈中期業績，截至6月底止，列賬基準除稅前利潤為215.56億元（美元下同），按年跌約0.5%，較市場預期為佳；列賬基準除稅後利潤則按年跌2.2%至176.65億；中期息每股派0.1美元，並擬展開最多達30億美元的股份回購，預計於3個⽉內完成。該股中午前報67.85港元，升1.5%。

受惠收入增⻑及預期信貸損失減

集團表示，按固定滙率基準計算，不包括須予注意項⽬的除稅前利潤為181億美元，與去年上半年相若，原因是收入增⻑及預期信貸損失下降，但相關影響被營業⽀出增加所抵銷。期內，收入則增1%⾄373億美元。淨利息收益率為1.62%，按年減少8個基點，反映附息負債平均值的資⾦成本上升。

淨利息收益下跌14億美元，主因業務出售、存款轉移，以及將資⾦改為投放於英國滙豐銀⾏和香港主要實體交易賬項所產⽣的收入減幅，將HSBC UK及其他多個市場的增⻑抵銷有餘。同時，為交易賬項提供資⾦的相關資⾦成本增加，令銀⾏業務淨利息收益增加3億美元，增幅為1%。

內地商業房地產⾏業提撥下降

預期信貸損失提撥為11億美元，按年減少3億美元，反映英國滙豐環球銀⾏及資本市場業務的第三級準備撥回、HSBC UK⼯商⾦融業務預期信貸損失下降，以及中國內地商業房地產⾏業提撥下降。

⾏政總裁祈耀年表⽰，集團2023年利潤創新⾼後，今年上半年再次取得強勁的利潤表現，證明策略⾏之有效。他又指，集團對財富管理業務作出投資，帶來數額更⾼、更加多元化的收入，同時亦持續擴展核⼼國際業務和具規模業務，有助集團就上半年作出137億美元分派，相信集團已採取正確的策略和經營模式，即使在減息環境下，仍能實現收入增⻑，並提出新指引2025年平均有形股本回報率約15%。

第二季除稅前利潤同勝預期

單計第二季，滙控除稅前利潤按年升1.1%至89億，同樣勝市場預期，原因是預期信貸損失提撥減少，將營業⽀出增加及收入減少的影響抵銷有餘；按固定滙率基準計算，除稅前利潤增幅則為4%。

不過，第二季收入按年跌1.2%⾄165億美元，主因去年收入包括法國及加拿⼤業務的經營業績，而相關業務的出售事項已於今年第⼀季完成。此外，今年第⼆季收入包括完成出售俄羅斯業務後撥回儲備的相關虧損，惟有關影響已被部分抵銷，因環球銀⾏及資本市場業務旗下證券融資和股票業務，以及財富管理及個⼈銀⾏業務旗下的財富管理業務均有增⻑。

全年股息派付比率⽬標50%

展望未來，滙控預計2024年銀⾏業務淨利息收益約430億美元，但有關指引仍取決於環球利率⾛勢。雖然上半年貸款增⻑為1%，收入仍繼續受惠於利率⾼企，中⻑期則預期客⼾貸款將錄得中單位數的按年百分比增⻑。

集團重申2024年的成本按年增幅指引為約5%，並預計2024年預期信貸損失提撥佔貸款總額平均值的百分比將介乎30⾄40個基點的中期規劃範圍。普通股權⼀級資本比率擬維持14%⾄14.5%的中期⽬標範圍，⽽2024年股息派付比率⽬標基準則為50%，當中不包括重⼤須予注意項⽬及相關影響。

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