Bitcoin跑贏黃金 活用平均成本法 年升幅以倍計 專家料見14萬美元

2024-06-09 06:00

比特幣重上7萬 破頂如箭在弦 專家拆解兩大催化劑 一招坐享其成
比特幣重上7萬 破頂如箭在弦 專家拆解兩大催化劑 一招坐享其成

全球再吹減息風,貴金屬及加密貨產近期高位整固,翹盼利好催化劑,金價近日重返2,400美元水平,「數碼黃金」比特幣亦重上7萬大關,準備挑戰歷史新高。虛擬資產專家分析,兩者同樣有儲存價值功能,如果要追求升值,比特幣則有兩大引擎,在未來一年的潛在回報遠高於黃金,並教路用平均成本法,即使現時入場都有機會獲得優厚回報。

環球減息風氣再起

近日加拿大及歐央行啟動減息周期,令市場主流判斷今年美國減息只是時間問題,在美元及債息轉弱之下,比特幣近日重上71,000美元水平,再次逼近3月創出的73,777美元新高,而期金亦創出過2,400美元,雖然非農數據令商品短暫受壓,但大量資金隨時再泊入。

比特幣目標2025年第2、3季,見14萬美元。
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比特幣4月第4次減半,過去3次減半均引領12-18個月的升浪。
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過去3次減半均引領12-18個月的升浪。
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現貨ETF推出後,各基金持續籌備配置資金,專家料仍有很多資金陸續流入。
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平均成本法
平均成本法
每月或每星期定時定額買幣,可節省判斷入市時機。
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每月或每星期定時定額買幣,可節省判斷入市時機。
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虛幣現貨ETF管理費與期貨ETF相比,具一定競爭力。
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現貨及期貨ETF大不同,主要涉及追蹤對象有明顯差異。
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比特幣升值潛力遠勝黃金

香港程式交易研究中心聯合創辦人蔡嘉民表示,比特幣在虛擬資產中幾乎沒有應用功能,最大用途在於升值,與黃金特質相似,適合投資者用於保值,不過由於歷史較長的黃金市值龐大,接近16萬億美元,比特幣則只有1.4萬億美元,即使兩者再度牛市爆發,比特幣的升幅將遠高於黃金,「過去10、20年黃金平均每年個位數回報,同比特幣平均每年升100%無可比性」。

蔡嘉民料明年次季見14萬

蔡嘉民稱,比特幣已如箭在弦,準備再創新高,估計於明年第2至第3季,或會升上14萬美元,即較現價再升一倍,主要有兩大催化劑,包括減半效應,以及機構投資者追入現貨ETF。

引擎一:減半後例升一年

比特幣於今年4月再度「減半」,即創建新區塊的獎勵減少,供應短缺往往帶動價格飛升。蔡嘉民指,對上3次比特幣減半後,都有為期12至18個月的凌厲升勢,幅度亦驚人,而基於目前市值已有一定規模,保守估計亦至少再升一倍。

引擎二:基金排隊買現貨ETF

現貨ETF的面世,成為比特幣獲資金推升的力量,自去年10月美國著手批推出現貨ETF後,已令比特幣由26000美元水平偷步上揚,蔡嘉民揚言資金遠遠未到位,「暫時機構投資者流入得100億美元左右,好多基金仲申請緊買現貨ETF,只係規例未批准,排緊隊想入場。」

採平均成本法省判斷時機 「任何一刻都賺緊」

至於配置策略,蔡嘉民表示,如果不熟悉程式交易短炒,便應該長揸,而無論有幣或無幣的投資者,最有效方法是採取平均成本法,「固定時間買入固定金額,最簡單每個月頭出糧,或者每個星期做,歷史數據上DCA(平均成本法)回報非常好,而家睇返歷史任何一個月或年份,任何一刻,無人投資比特幣係輸緊。」他指出,採用這方法重點是判斷幣價未來是否上漲,而非關注目前帳面盈虧多少。他建議,當月供至幣價10萬美元或供到明年第3季,便是停止投放的時機,「覺得開始到頂、要飽和,就要諗離場策略」。

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香港虛產平台發牌過渡期結束 保障產品選擇多

香港虛擬資產的監管踏入新階段,6月起虛擬資產平台發牌制度結束過渡期,只有持牌或候選持牌平台可以在港營運。本港股戶如要投資比特幣,受保障的產品選擇越來越豐富。

現僅2平台持牌 11間入候選名單

要真正擁有比特幣,最直接方式是買幣,香港現時正式持牌的虛擬資產平台暫得兩間,分別是OSL及HashKey,早前多家平台的申請正待審批,由於過渡期在本月已結束,證監會為平衡保障及市場發展,特別設有「被當作獲發牌」平台名單,目前有11間,在正式獲批牌照前仍可在港低調經營,但注意這班候選平台一旦違反監管規定,仍有機會被剔除。

ETF及期貨方便交易

如果想經傳統渠道投資,可在公開市場交易ETF,本港市場已積極推動與比特幣及以太幣掛鈎的ETF產品,繼期貨ETF推出一段時間後,早前現貨ETF亦正式面世,全球有美國及香港有這種交易選項。另外芝商所亦設立比特幣期貨產品,投資者可經券商的期貨服務交易。

事實上,環球有不少大型虛產平台未有在香港經營,另外香港亦有不少門店及ATM提供場外交易(OTC)服務,供市民買賣虛幣,但價差較闊,而且目前未受監管,政府現時仍在草擬OTC平台的發牌制度,投資者需自行衡量風險。

現貨及期貨ETF性質大不同

至於現貨及期貨比特幣應如何選擇?現貨產品的優勝之處在於緊貼市價,買幣或現貨ETF基本成本只有交易費用或管理費,適合長線持有,而毋須擔心與價格偏離太遠。至於期貨往往擁有槓桿成分,可倍大盈利或虧損,而價格波動亦普遍較現貨大,但缺點是明顯偏離市價,並有合約到期及轉倉風險。

黃金產品種類多

如傾向選擇傳統的黃金,其投資歷史較悠久,主流產品亦選擇多,最實在的做法是買實金,如金幣、金條等,好處是有實物在手,亦可憑肉眼判斷品質,但嫌存放不便的話,銀行一般提供紙黃金產品,入場方便,但並沒有兌換實物黃金的擁利。至於黃金ETF理論上可贖回實金,但主要的吸引之處在於公開交易,流動性高。如投資者較進取,可選擇相關的期貨產品或黃金股。

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