星基金押錯中港股 沽空錯日股 半月勁蝕19%收檔 月初曾稱港股機會「千載難逢」

新加坡對沖基金Asia Genesis Asset Management押錯了中港股市及沽空日股後，錄得「前所未有的虧損」，即將關閉其宏觀基金（Asia Genesis Macro Fund），並向投資者歸還資金。

試圖撈底恒指犯大錯

據彭博引述Genesis一封致投資者的信函指出，旗下宏觀基金在1月份虧損了18.8%。基金創辦人兼首席投資官Chua Soon Hock表示，「我已經到了失去作為交易員信心的階段」，而且自去年10月以來的艱難交易和「災難性的1月」已證明過去的經驗不再有效，並對其不利。

他又指，基金試圖「撈底」恒生指數時犯了一個「大錯誤」，並對日經指數與恒生指數的價差感到「震驚」，而這個價差使中國和日本股票的估值與1991年時相同。他更認為，「短期和長期風險回報原則已經發生了轉變」。

不明內地不對抗通縮

報道指出，中國國務院總理李強要求當局採取更有力措施，以穩定低迷股市和投資者信心；但到目前為止，政府尚未採取激進措施以促進經濟增長。Chua Soon Hock則在信中指出，「我仍然不明白中國政策制定者不對抗通縮的原因」。

至於該基金被壓垮的最後一根稻草，就是人行於上周一（15日）維持貸款基準利率不變，令押注減息的投資者感到失望。此外，他又提到習近平於上周二（16日）的講話中，向股市投資者表明重點不是金融市場，令該基金最終於上周四（18日）之前平倉。

年初仍管理逾25億資產

報道又指，Chua Soon Hock本身從對沖基金行業退休多年，但在2020年帶着一支基金回歸，旗下宏觀基金從2020年5月成立到去年底，年化收益率為7.9%，並沒有出現虧損，截至年初還管理着3.302億美元（約25.8億港元）資產。不過，在今年1月的三星期內，一個單邊跌市已就該基金關閉。

值得留意的是，去年2月有報道指出，該基金開始做多恒指和新加坡元，並做空日元兌美元；而據《南華早報》早前報道亦指出，他曾認為港股經歷2023年的慘淡下跌，將面對一個「千載難逢」（a “once-in-a-lifetime” opportunity）收拾殘局的機會，並認為中國政府會採取更多措施來應對熊市和投資信心下滑。

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