外匯基金第3季投資虧損55億 按季轉蝕 港股輸57億 余偉文：爭取中長期穩定回報

受股匯投資損手拖累，金管局公布，外匯基金今年第3季整體投資錄得55億元虧損，按年虧損大幅收窄95%，惟按季盈轉虧。首3季計，外匯基金賺1,109億元，按年由蝕變賺。

第3季外匯基金投資只得債券有賺，錄得投資收益157億元，去年同期蝕228億元。

期內，股票投資共蝕137億元，其中香港股票虧損57億元；其他股票蝕80億元。去年同期股票投資合共虧損465億元。至於第3季的外匯投資則蝕75億元，按年收窄75.6%。

金管局公布，外匯基金今年第3季整體投資錄得55億元虧損，按年虧損大幅收窄95%，惟按季盈轉虧。首3季計，外匯基金賺1,109億元，按年由蝕變賺。

金管局副總裁李達志表示，上季美息整體向上，令債價持續受壓，收益率進一步上升；股市方面，由於市場預期利率可能長期處於較高水平，環球股票市場在第三季下跌居多，逆轉了上半年的上升趨勢。至於非美元貨幣一般走弱，對外匯基金表現造成不利影響。

金管局總裁余偉文表示，外匯基金續採防禦性措施，縮短所持美國債劵年期，以致能減低10年美國國債孽息率上升所造成的損傷。同時，外匯基金亦作多元化投資，如投資私募基金、房地產市場，及更多非美元幣種。他期望藉防禦性及多元化投資，爭取中長期外匯基金有較好的回報。

展望未來，余偉文表示，難以預計外匯基金全年投資表現，但首三季已賺1109億元，已有相當緩衝，而第四季至今表現平穩，若情況持續，對全年表現感正面，惟最終視乎餘下一個多月金融市場的變化。

余偉文稱，第四季甚至到明年上半年，市場仍有很多不確定性，主要因為利率情況還未完全清晰，而利率走向就關乎通脹，儘管美國通脹回落至3.2%，但當地服務業通脹依然高企，因工資的升幅，而勞工市場仍強，故往後情況尚需觀察數據的發展，故美國通脹何時降至2%的目標水平存在頗大不確定性。目前市場一般認為美息已近見頂，至於會否再加多1、2次息，則視乎通脹情況，但更重要是到底利率高企會維持多久，市場料美國明年或將掉頭減息，但他認為現時談論這問題是為時尚早，因聯儲局已明言應要預期美息會高企一個比較長的時間。

金管局總裁余偉文表示，期望藉防禦性及多元化投資，爭取中長期外匯基金有較好的回報。

他指另一不確定性來自地緣政治，俄烏戰事再加上中東局勢，期望中東情況可於短期內穩定下來，若情況擴散，這可能會引起金融市場及能源價格波動，倘能源價格因此受上漲，便會令通脹向上，利率亦都會維持高位更久。由於太多不確定性，股票市場亦會受到影響。

由今季至明年，他指金管局都會採取較為防禦性方式來管理外匯基金，包括持續將持有的債券年期縮短，以減低長債對整體債劵組合估值的影響，利益收益又可平穩些。

第3季財政儲備獲外匯基金分帳40億元，首3季計則獲分帳140億元。有議員質疑財政儲備的回報率只為3.7%，還低於定存息，余偉文指，財政儲備分帳是按外匯基金過去6年平均回報來計算，今年都有不俗的穩定回報給予政府。

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