金融峰會2023｜黑石指市場有兩大逆風 猶幸通脹放緩 籲關注AI等長期趨勢

黑石總裁兼首席運營官Jon Gray認為，市場上有兩大逆風，一是商業房地產市場持續受壓，另一個為資金成本的上升，未來消費和企業投資將會放慢。不過他又指，市場仍有好消息，見到通脹正在放緩。

Jon Gray表示，地緣政治因素確實會影響資產投資，不過投資者更應該關注長期的趨勢，如數字化、人工智能（AI）、綠色能源及生命科技等領域。

AI有助分析長期經濟趨勢

他也認為，人工智能正開始改變商業，在收購交易時可利用人工智能由歷史數據推測未來定價，以及考慮人員配備水平；同時，生成式人工智能更有助分析尚未出現或者尚未結束的長期經濟趨勢。

至於私人信貸業務的監管，Jon Gray認為美國資本市場擁有多樣性的資金來源和投資者群體，在配置資本上亦擁有靈活性，監管對於資本市場的穩健性有重要作用，能降低系統性風險。不過，在美國金融體系的背景下，他認同聯邦政府在監管金融服務公司方面有時或無幫助的觀點。

城堡投資：明年中利率或下降

城堡投資創辦人兼首席執行官Ken Griffin也認同通脹正在下降，惟不能確定通脹全球化的結果，相信在明年年中較高的實際利率會出現放緩或下降。

不過，Ken Griffin表示地緣政治風險則不會影響投資決定，只不過目前能源價格高漲，烏克蘭戰爭令歐洲能源供應面對較大風險，會對投資決定有影響。他續指，在全球投資中，中國為必須關注的投資地區，因為其管理團隊及產品具備全球領先的競爭力。

Ken Griffin也提及，疫情後靈活的工作模式正興起，現時公司正以5天工作為規定，很高興可以看到年輕人返回辦公室，並認為員工只有聚集一起才能帶動創新的團隊精神。

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