北向互換通｜首日成交83億人幣 27機構完成交易

中港金融衍生品市場互聯互通機制正式開通，今天（15日）先行開通北向互換通，港交所（388）公布，開通首日共有27家境外機構通過互換通達成在岸人民幣利率互換合約的交易，涉及名義總值約82.59億元人民幣。

港交所指，作為香港與內地市場互聯互通機制的最新里程碑，互換通業務受到境外投資者熱烈歡迎。北向互換通由中國外匯交易中心、銀行間市場清算所股份有限公司、香港交易所集團旗下的香港場外結算有限公司，共同支持境內外機構開展首日交易。

27家參與機構名單：

農業銀行香港分行	中銀香港
交通銀行香港分行	法國巴黎銀行香港分行
花旗银行香港分行	信銀國際
建行亞洲	東方匯理銀行香港分行
星展銀行香港分行	德意志銀行香港分行
工銀亞洲	興業銀行香港分行
上海浦東發展銀行香港分行	滙豐銀行
中國銀行香港分行	建設銀行香港分行
光大銀行香港分行	CICC Financial
招商永隆銀行	CSI Capital Management
鼎亞資本(新加坡)-鼎亞中國絕對收益債券基金(新加坡)	鼎亞資本(新加坡)-鼎亞多策略投資(新加坡)
東衛資產管理-東衛集成基金	國泰君安證券
華泰金融控股	工銀澳門
渣打香港

中銀滙豐完成首批交易

滙豐表示，協助鼎亞（Dymon Asia）和CSI Capital Management Limited等數家亞洲投資管理公司，於今天完成「北向互換通」首批交易，其中滙豐中國擔任交易的報價商，而滙豐香港則擔任指定清算代理行。

滙豐資本市場及證券服務常務總監兼大中華區業務發展主管何嘉儀表示，「互換通」讓境外投資者可以透過中央清算機制及熟悉的模式進行交易，參與境內金融衍生品市場，善用當中的流動性，相信內地作為全球第二大固定收益資產市場的吸引力將進一步增加，並相信香港離岸風險管理中心的地位將會更為穩固。

中銀香港副總裁徐海峰指，該行在「北向互換通」開通首日順利完成多筆交易，亦成功在清算和結算等多方面開展相關業務，實現產品、服務和渠道的全覆蓋。中銀香港作為香港唯一的人民幣業務清算行，一直積極支持互聯互通發展，未來將繼續積極參與人民幣利率衍生品市場，同時為創新的中央對手方清算機制進一步發展提供支援。

中銀香港通過彭博及Tradeweb電子交易平台完成多筆「北向互換通」交易，覆蓋FR007、SHIBOR 3M 等主要參考利率。交易對手包括中行、工行、建行等。

渣打：國際機構投資者反應正面

渣打宣佈，成功參與「互換通」北向交易的啟動，包括投資並提供客戶結算及做市商服務，協助國際投資者進入中國內地銀行間利率互換市場。渣打為東衛資產管理及中金國際，擔任指定做市商及牽頭結算經紀商，協助兩家機構分別完成其首批互換通交易。

渣打香港及大灣區金融市場部主管曾繼志表示，該行已順利透過「北向互換通」，完成多筆以人民幣計價的利率互換產品交易，促進內地衍生工具市場的發展， 進一步推動人民幣國際化。該行的國際機構投資者客戶對於「互換通」的啟動反應十分正面，他們對於透過「北向互換通」更有效地管理持有內地債券的利率風險甚感興趣。渣打相信，隨著國際投資者對內地債券和互換產品市場的認識日漸增加，「互換通」的額度和合資格交易產品將逐步被擴闊，鞏固香港作為超級聯繫人的地位及促進內地金融市場的迅速發展。

工商亞洲：為境外投資者提供代理清算服務

工商亞洲指，在啟動首日全面參與互換通交易、清算、結算等業務，今天以境外投資者身分，與多家做市商達成互換通項下人民幣利率互換，成功落地互換通首批交易。該行同時作為香港場外結算公司的結算會員，順利為一家境外投資者提供了互換通交易的代理清算服務，協助其達成首批交易。工銀亞洲又指，全資附屬公司工銀資管全球，也是首家獲得互換通北向交易資格的中資資產管理公司。

花旗中國：為境外投資者提供做市報價及託管服務

花旗中國表示，作為首批北向互換通報價商之一，首日與境外投資者順利完成首筆北向互換通交易，由上海清算所和香港場外結算有限公司，完成境內外對手方的合約替代後進入集中清算。

花旗中國副行長、環球金融市場部總經理楊驥表示，花旗中國深耕內地市場，已在債券通、CIBM、QFII等不同渠道下，為境外投資者提供做市報價和託管服務，未來將充分利用花旗集團跨境業務優勢，聚焦客戶服務和業務推廣工作，為境內金融市場發展貢獻一份力量。

國泰君安證券：完成1億人幣互換通交易

國泰君安國際（1788）表示，旗下國泰君安證券（香港）成爲首批開通「北向互換通」交易權限的境外投資者，並今日首批完成5筆合計1億人民幣互換通交易。

星展香港：互通換提供更大彈性

星展香港財資市場部總監郭宗翰表示，互換通有助於國際投資者通過在岸利率掉期市場，對其債券投資組合進行風險管理，而作為通過「北向互換通」活躍於中國債券市場的投資者，互換通為星展香港提供了更大的彈性，讓其積極靈活管理債券持有量。

團結香港基金副總裁兼研究部聯席主管水志偉認為，隨著中國境内債市的逐漸開放，國際投資者對相關風險管理工具的需求也與日俱增，互換通將進一步吸引和便利國際資金投資内地債券市場。他指，另一方面，這有助鞏固香港的國際金融中心地位，香港擔當通往中國的門戶角色也更加明顯。