古天后日誌|港股調整持續 分段收集受惠政策扶持股份

2023-02-06 09:00

2月6日。大致多雲,早晚沿岸有霧,下午部份時間有陽光,氣溫略為回升至20度以上。美國上月新增非農就業職位遠多過預期,市場再度憂慮FOMC持續加息,美匯及債息上升,加上多隻重磅科技股業績差過預期,亞馬遜及Alphabet分別挫8.4%及2.7%,拖低大市。道指重返34000之下,上周五跌127點;標指仍守4100之上,但跌咗43點,至於納指則跌193點,險守12000水平。一星期累計道指跌0.15%;但標指仍錄得1.6%升幅;納指更連升五個星期,上周升3.3%,係2021年底以嚟最長升浪。至於港股上周五ADR跟夜期均見下跌,預期今日港股低開,延續上周調整之勢。

內地進一步開放中港兩地通關,包括新增通關口岸,以及不再設限額人數,不過通關消息已炒作咗一段時間,市場早已消化相關通關消息,再落嚟就係要睇中港兩地經濟如何發展。自去年低內地調整防疫政策後,同時配合政策出台挽救經濟,加大推出擴張型政策。1月份經濟領先指標製造業PMI與非製造業PMI都重回50臨界點之上,反映國內製造業與服務業景氣回升,因國內政府繼續推行寬鬆貨幣政策與擴張性財政政策,國內經濟將進入復甦期,企業業績將好轉,人民幣能繼續升值趨勢,利好於港股、A股等中國資產表現。

從近日不同央行議息結果分析,唔少央行已放緩甚至暫停加息,喺通脹壓力減弱後,各地政府重心從對抗通脹逐步回到恢復經濟增長,有利國際資金回流股市。不過,雖然美聯儲局加息接近尾聲,但聯儲局緊縮政策並非正式轉向,繼續加息與縮表。認為市場對利率高點與縮表節奏睇法仍存在分歧,將使短期漲幅過大嘅市場出現調整可能,然而從中線看,美國已進入加息後周期,市場每次調整都係中線買入機會。

不過短線兩地股市有調整壓力,畢竟上個月,尤其港股短線升勢較急,為咗走得更遠,調整係合理而必須。不妨趁本輪調整,收集受政策扶持行業,包括新能源氣車,綠能及數碼產業等板塊。至於監管已靠一段落,有望今年翻身嘅互聯網科技及醫療生科等股份,亦係趁低吸納嘅對象。

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