ESG同謀│ESG指數跑贏恒指之謎（ESG分析員 RYAN FUNG）

要了解ESG （環境、社會及企業管治），不如先用最簡單、最圖象化的方式，找些指數和圖表去研究。傳統來說，盈富基金（2800，管理費用0.08%）是最能夠代表恒指的指標，而若然為這個指數添上ESG元素，結果就變得更有趣；以剛剛上架港交所的華夏恆指ESG ETF (3403，管理費用0.15%) 做對比，從11月10日至周一（14日）計算，發現華夏恆指ESG指數錄得回報11.97%，跑贏盈富基金2.7個百分點。

這隻ESG指數ETF之所以跑贏，當然歸功於背後所追蹤的指數：「恒指ESG增強指數 」。跟傳統恒指不同的是， 「恒指ESG增強指數」撇除ESG評分低與涉及具爭議產品的公司，選取優質公司減低尾部風險，最近3年跑贏恆生指數約6%，指數較多權重在香港交易所、領展、友邦等；又以ESG篩選法踢走撇除石油、發電公司，如三桶油、兩電等。一般而言，撇除沉悶的公用股，反彈力度也較高。

多年來，雖然很多人戲謔不論是硬食的強積金，抑或是月供盈富基金，也跟「倒錢落海」無異，但市面上仍有不少投者只希望追求回報大市同步，或者略微跑贏指數，要是這樣的話，大家可考慮這種入場費更低、ESG表現更好、回報更穩定的ETF產品。

氣候危機，算是少有既得中國認同，也得西方力推的議題，這個共識得來不易，自然令ESG成為資本市場最矚目的主題，但不少人仍未察覺這個資本主義的轉捩點，未知如何乘上ESG順風車，難得登陸《星島》，之後會跟大家陸續做分享。