大行點評|大和對阿里9988季績失望 惟指估值吸引

2022-02-25 12:45

大和發表研報指,對阿里巴巴(09988)對季績感失望,主因營收與利潤遜預期,將目標價由160元下調至155元,維持「買入」評級。該行指,阿里巴巴季度的核心電商業務non-GAAP EBITA低於預期,並對雲業務放緩感到失望,因其增長遜於預期2%。

該行指,集團新業務料仍需數年發展才見效果,縱使認為Lazada、盒馬鮮生、菜鳥及雲業務分拆或外來融資將釋放股東價值,但有關業務部門收入增長放緩將損害估值。淘特的用戶增速超出預期,公司正由用戶增長,轉向留住用戶,料需1至2年去增加ARPU。

不過,該行認為市場對該股已過度沽售,認為阿里目前估值吸引。(ms)

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