大行點評｜大摩下調騰訊目標價至600元 重申增持投資評級

摩根士丹利發表報告表示，重申對騰訊(00700)的增持投資評級，目標價由650元降至600元，對其核心業務按預測今年市盈率25倍作估值。

該行料騰訊2021年第四季收入1420億人民幣(按年升6%)，料非通用會計準則營運溢利370億人民幣按年跌3%，主要是料網游收入按年增長放慢至5%(對比2021年第三季按年升7%)，料內地網游收入按年增長放慢至1%(對比2021年第三季按年升5%)。

大摩表示，下調對騰訊2022年收入預測5%，調低對騰訊2022年非通用會計準則營運溢利預測3%。該行指仍看好騰訊長線前景，料其2022年至2025年盈利複合增長率為24%，指其估值吸引。(jh)