【股佬開倉】西泥見底有催化劑

傳螞蟻下周二起招股，及於美國大選後掛牌，母企阿里巴巴(09988)首度衝破300元關，高見300.4元創上市新高，成交金額58.1億元。港股「悶局」，恒指反彈兩天後，整日於50天線( 24570)反覆拉鋸，全日波幅143點，收造24569，微升27點；國指一萬關得而復失，收造9988輕微上揚10點；科指表現較好，收造7644走高近1%。螞蟻招股上市程序進入直路，投資者或留下資金抽新股，市場成交較淡靜，全日總交投不足千億元達到993億元。 伍一山表示，恒指仍維持頭肩底形態，10天線（24351）和20天線（23995）有支持，20天線尤為重要，守穩則仍在保歷加通道上半部，頭肩底形態也不致被破壞，反之若失此關，後市料傾向下試23100水平。恒指若能升破頭肩底頸線（約24800），量度升幅目標約為26500，不過在此之前，250天線（25505）仍有相當大的阻力。 雷雨表示，西部水泥（2233）三個月內大跌40%，底線已現，技術向好，反彈可見1.56元，升幅33%；假設存在的催化劑「出土」，挑戰7月上次高位1.84元機會率提升可期，漲幅可擴大至57%！ 西泥市值63.6億元，第一大股東主席張繼民持32.29%，第二大股東為內地水泥板塊龍頭海螺水泥（914），佔21.1%。存在的催化劑是海螺於2015年11月，斥45.94億元入股西泥，換取34.02億股新股，每股作價1.35元（以14年底每股資產淨值折約1.28港元計，市帳率1.05倍），完成後佔51.6%股權，須按例提強制性收購，但結果未成功。海螺注入四家盈利能力強勁公司於西泥，成為海螺於華西區的主要擴展平台。當年券商給予西泥目標價高至2.21元。 海螺入股後，西泥16年立即轉虧為盈，17至19年的三個年度營收及盈利均穩增。海螺的背後力量就是西泥一直存在的催化劑，由18年恢復派息至今，共派0.1708元股息，但至今西坭仍處低位，看來海螺要為入股取得可觀回報，仍須加把勁增加對西泥的支持力度，直接提高賺錢能力。 西泥中期少賺5%，下半年水泥價格向好，預測全年盈利微增，現價預測市盈率3倍，往績市帳率0.62倍；末期息若維持，股息率5.9厘，估值吸引。 股佬心經： 1恒指仍維持頭肩底形態，10天線（24351）和20天線（23995）有支持，20天線尤為重要，守穩則仍在保歷加通道上半部，頭肩底形態也不致被破壞，反之若失此關，後市料傾向下試23100水平。恒指若能升破頭肩底頸線（約24800），量度升幅目標約為26500，不過在此之前，250天線（25505）仍有相當大的阻力。 2西部水泥（2233）三個月內大跌40%，底線已現，技術向好，反彈可見1.56元，升幅33%；假設存在的催化劑「出土」，挑戰7月上次高位1.84元機會率提升可期，漲幅可擴大至57%！ 3西泥中期少賺5%，下半年水泥價格向好，預測全年盈利微增，現價預測市盈率3倍，往績市帳率0.62倍；末期息若維持，股息率5.9厘，估值吸引。 持有股份股份數量買入價(元)及日期收市價(元)賺蝕* 上實城開(563)10,0001.99(25/01/2018)0.74-62.95% 上實城開(563)10,0001.86(06/02/2018)0.74-60.47% 津上機牀(1651)3,00011.34(06/03/2018)7.00-38.52% 北燃藍天(6828)80,0000.221(11/06/2019)0.129-42.02% 人保集團(1339)10,0003.04(27/08/2019)2.39-21.72% 金隅集團(2009)20,0001.74(08/07/2020)1.49-14.71% 持貨總值99,820現金淨額95,744 組合總值(賺蝕)195,564-2.22% *計及買入之交易開支