【股佬開倉】原生態牧業炒復興

期指結算前夕，恒指受內地A股急升刺激，以及於50天線(24668)獲得支持，表現低開高收，其中匯控(00005)有份支撐大市，維持於24800水平拉鋸，終收造24883，上升110點，兩日連彈279點；惟大市投資氣氛略為審慎，成交金額縮減至1044億元。 伍一山表示，恒指上周五跌破短期升軌，跌至50天線找到反彈，但於10天線受，連續4日在兩線之間爭持，看來要待今日期指結算後才有明確方向。後市若失50天線，下一支持是100天線（24317），更重要的支持是3月延伸至今的中期升軌（目前約在23905）。此關若失，中期反彈將確認完結。 雷雨表示，內地此際重視內銷刺激經濟，內銷股各自精彩，乳製品板塊昨一枝獨秀，平均升8.4%；追尋落後寶，市值僅20億元的原生態牧業（1431）有敲冷價值，昨初見升溫，成交突增1.9倍，股價一度升至0.46元，收0.455元，升9.6%，緊貼同業均幅，但相對中國聖牧（1432）因有龍頭蒙牛乳業（2319）行使認股權而成為大股東刺激而暴漲75%，當然相去甚遠，升幅能拍住同具蒙牛概念的現代牧業（1117），則具備濃厚的炒復興概念，短期可先試上月高位0.52元，憑中期盈喜及全年業績看好，復興目標價是挑戰16年另一高位0.74元，升逾6成。 原生態產銷原料奶，按畜群規模及產量，為內地領先乳牛畜牧企業，19年銷量增18.5%，營收增26.4%，盈利更勁增1.4倍至2.23億元人民幣（18年由虧轉盈），內地三大客戶包括蒙牛、飛鶴（6186）及光明乳業，已佔總收益的94.4%，特別是前二名客戶去年也創佳績，分別多賺35%及76%，可見蒙牛及飛鶴績靚，原生態也必受惠，加上本月初搶先發表盈喜，市場反映正面，對股價重返中長期升軌有莫大推動力。 原生態現價市盈率8.2倍，較同業平均25倍，折讓67%，以中期盈喜預期賺1.3億元人民幣為據，全年預測賺逾2.6億元人民幣，預測市盈率7.1倍。計及市帳率僅0.43倍，比同業平均2.77倍，折讓84%，估值吸引！ 股佬心經： 1恒指上周五跌破短期升軌，跌至50天線找到反彈，但於10天線受，連續4日在兩線之間爭持，看來要待今日期指結算後才有明確方向。後市若失50天線，下一支持是100天線（24317），更重要的支持是3月延伸至今的中期升軌（目前約在23905）。此關若失，中期反彈將確認完結。 2內地此際重視內銷刺激經濟，內銷股各自精彩，乳製品板塊昨一枝獨秀，平均升8.4%；追尋落後寶，市值僅20億元的原生態牧業（1431）有敲冷價值，昨初見升溫，成交突增1.9倍，股價一度升至0.46元，收0.455元，升9.6%，緊貼同業均幅，但相對中國聖牧（1432）因有龍頭蒙牛乳業（2319）行使認股權而成為大股東刺激而暴漲75%，當然相去甚遠，升幅能拍住同具蒙牛概念的現代牧業（1117），則具備濃厚的炒復興概念，短期可先試上月高位0.52元，憑中期盈喜及全年業績看好，復興目標價是挑戰16年另一高位0.74元，升逾6成。 3原生態現價市盈率8.2倍，較同業平均25倍，折讓67%，以中期盈喜預期賺1.3億元人民幣為據，全年預測賺逾2.6億元人民幣，預測市盈率7.1倍。計及市帳率僅0.43倍，比同業平均2.77倍，折讓84%，估值吸引！ 持有股份股份數量買入價(元)及日期收市價(元)賺蝕* 上實城開(563)10,0001.99(25/01/2018)0.84-57.94% 上實城開(563)10,0001.86(06/02/2018)0.84-55.13% 津上機牀(1651)3,00011.34(06/03/2018)6.00-47.30% 北燃藍天(6828)80,0000.221(11/06/2019)0.157-29.43% 人保集團(1339)10,0003.04(27/08/2019)2.55-16.48%# 金隅集團(2009)20,0001.74(08/07/2020)1.67-4.40% 聯想集團(992)10,0004.62(21/07/2020)4.66+0.54% 持貨總值152,860現金淨額41,055 組合總值(賺蝕)193,915-3.04% *計及買入之交易開支 #末期息11.6分人民幣，回報未反映除淨因素