消委會：37款年金計劃回報及條款差異大 最低年繳保費差距逾一倍

隨著人口老化，市場上不斷推出保障退休生活的理財產品，當中以年金產品最受市場關注。消費者委員會檢視37個年金計劃，發現不同計劃在投保年齡、保費、年期及回報率等各方面都存在明顯差異，合資格延期年金的保證內部回報率由0.01%至3.05%不等；全部計劃的保證回本期介乎5至26年不等；年金領取期更可由最短4年至長達終身。決定投保前，消費者應先按年齡、財政狀況、負擔能力、家庭成員以及退休生活的規劃等各種因素，衡量供款能力及供款年期，再審慎比較不同年金計劃，從而挑選最合適的產品。

消委會指，年金是長期的人壽保險產品，主要是為退休後的生活未雨稠繆，其種類繁多而複雜，部分年金的保費繳付期長達十多年。若過份進取能力不及的計劃，不但不能保障退休生活，提早退保或終止計劃，更可能引致嚴重財務損失，如投保後1年便退保，個別「合資格延期年金」計劃的退保價值只佔已繳保費的14%；而6個一般年金計劃的退保價值更低至0%，即會損失全部已繳保費。

消委會搜集並分析18間保險公司共37個年金計劃，其中12個為合資格延期年金，25個屬一般年金。合資格延期年金必須符合認證條件，包括最低保費總額18萬元、供款期最少5年、年金期最少10年、保險公司須披露內部回報率及列明年金收入的保證金額及非保證金額，而且投保人需年滿50歲方可提取年金等。

調查發現，各年金計劃最低／最高投保年齡的差別很大，就合資格延期年金而言，除「友邦保險」、「安盛保險」、「中銀集團人壽保險」、「中國人壽保險(海外)」及「香港永明金融」接受18歲人士投保，其餘年金的最低投保年齡介乎20歲（「萬通保險」）至46歲（「滙豐人壽保險」）。投保年齡上限則介乎50歲（「中銀集團人壽保險」）至75歲（「中銀集團人壽保險」及「宏利人壽保險」），其餘年金的投保年齡上限普遍為50歲至70歲。若受保人於保單年期內不幸離世，全部「合資格延期年金」都會提供身故賠償，如總保費低於保險公司所訂之限額，8個計劃毋須投保人作身體檢查或提供健康資料；4個計劃更不設保費限額，豁免投保人作身體檢查。

是次調查的產品中，「合資格延期年金」的供款期一般為5年或10年，最長是「恒生保險」，可攤分15年；以5年繳付期的計劃來說，每年最低供款，由36,000元至98,000元不等。而一般年金計劃由於沒有特定限制，計劃之間供款年期的差異更大，部分計劃可選擇一次過付清供款，或設定2至62年的供款期，亦有部分計劃的供款期會以年齡計算，設定供款期至60或65歲。

是次調查的合資格延期年金提供的年金期一般為10年（7個計劃）或20年（7個計劃），另有4個計劃可分別提供年金予受保人至99歲（「滙豐人壽保險」）、100歲（「香港永明金融」）、108歲（「中國人壽保險(海外)」），或至終身（「中銀集團人壽保險」）。

消費者選擇年金產品時，回報率也是重要的考慮因素之一，「合資格延期年金」計劃中，保證內部回報率（InternalRateofReturn,IRR）的差異介乎0.01%至3.05%不等。主要原因是不同計劃的累積期長短不一，消費者應以相近的累積期作參考比較。以本港過去10年平均通脹約為2%至4%計算，大部份計劃的保證內部回報率皆低於通脹。

12個「合資格延期年金」計劃中，6個提供港元、美元或人民幣作保單貨幣選擇。以供款5年及20年年金期計劃比較，港元保單的保證內部回報率由最低0.62%至最高1.30%；美元保單則由0.62%至2.72%。雖然美元保單的內部回報率普遍較高，但以外幣結算的年金均存在匯率風險，或會影響最終回報。

不少消費者亦會關注「非保證」部分的實際表現，消費者可參考保險公司提供的分紅履行比率，即比較保單實際派發的紅利金額及保單銷售文件中顯示的紅利金額，而派發的多寡，會受投資回報、財政狀況、索償率、續保率及營運開支等多種因素影響。

消委會提醒，消費者投保年金計劃時，應注意年金普遍為分紅保險產品，分紅的多少受多種因數影響及由保險公司全權釐定，消費者應盡量選擇有較高「保證」回報的產品；如提早退保，保單持有人獲得的退保價值或會遠遠低於已繳保費，或導致重大損失；工作不太穩定或收入相對浮動的投保人士，可考慮投保提供保費假期或延繳保費安排的年金計劃，萬一出現財政困難，可向保險公司申請暫緩繳交保費，避免因拖欠保費而被終止保單等。