和譽入場費25171元 首日輕微超購

2021-10-01 03:06
  無收入生物科技上市公司(B股)熱潮不再,和譽開曼(2256)昨日起開招,入場費達25171元,惟首日招股獲投資者冷待,7家券商只合共借出約3億元孖展額,輕微超購0.77倍。分析指,雖然和譽有多個知名基石投資者撐場,但鑑於近期B股潛水,預計公開發售超購10倍以內,與過往最少超購幾百倍預期相距甚遠。至於已開始評估其香港首次公開招股(IPO)需求、由微創醫療(853)分拆的微創醫療機器人,市場消息指將於下周中起公開招股,擬集資7至10億美元(約54.6至78億港元)。

  和譽於2016年成立,專注研發小分子腫瘤療法,主要就治療肝細胞癌、尿路上皮癌及胃癌開發核心候選產品,有14種候選藥物,其中5種處於臨階段,但大多仍處於I期或II期階段。和譽昨日起至下周三(6日)招股,計畫發售近1.41億股,其中約10%作公開發售,招股價介乎12.16至12.46元,集資最多17.57億元,每手2000股,入場費25171.12元,預計本月13日掛牌;聯席保薦人為摩根士丹利及摩根大通。

  今次和譽引入11名基石投資者,合共認購金額1.28億美元(約9.9億港元),佔總集資額最多58.03%。值得留意的是,和譽的基投大多是知名基金及投資銀行,而且其中7名是其上市前現有股東或緊密聯繫人,願意再大額以基投身分參與,包括禮來亞洲(LAV)、淡馬錫、貝萊德、清池資本、OrbiMed、華平投資等。雖然基投陣容星光熠熠,而且認購比例偏高,但仍未能挽回散戶信心。綜合7家券商,首日合共借出約3億元孖展額,相當於公開發售輕微超購0.77倍,其中富途及輝立證券分別僅借出5726萬及3800元孖展額。

  事實上,8月起至今有4隻B股掛牌,包括心瑋醫療(6609)、先瑞達醫療(6669)、堃博醫療(2216)及創勝集團(6628),全部股價首日均錄雙位數跌幅,相信已嚇怕散戶,對這類股份有顧忌。這輪B股跌市潮8月掛牌的心瑋揭開序幕,公開發售超購332.1倍,但首日跌24.6%,至今累跌28.7%,相若時間掛牌的先瑞達超購654倍,但首日大跌26%,至今累跌37%,連累上月掛牌的堃博及創勝超購不足百倍,但股價首日仍「潛水」。

  信誠聯席董事張智威表示,近期新股氣氛太弱,而且B股接連跌穿招股價,投資者寧願在暗盤時段或上市後才買貨,雖然和譽有大量基投撐場,但建設散戶不宜「瞓身」孖展,最多是小注認購。輝立證券企業融資經理陳英傑認為,和譽無論是業務及股價風險都很大,在新股氣氛主導下,預計公開發售超購不超過10倍。

  另外,下周一(4日)上市的英國保誠(2378),公開發售超購0.43倍,一手中籤率100%,甲組(認購額500萬元以下)獲全數派發,以每股143.8元定價,較昨日收市價150.1元折讓4.2%,集資淨額185億元。多家證券行未有提供保誠的暗盤交易服務。

  

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