高盛花旗降騰訊目標 料下半年收入改善

（星島日報報道）「股王」騰訊（700）今年首季業績遜預期，收入亦未見增長，被多家大行績後降目標價，指隨遊戲版號批出恢復，預料騰訊本土遊戲業務收入將有所改善。

高盛發表研究報告指，騰訊首季收入持平，較該行預期低5%。該行預期第二季主要不利因素為宏觀經濟及疫情的影響，但相信騰訊生態系統具有獨特定位，並在遊戲、廣告及雲業務等領域擁有領先地位，在成本控制得宜下，料可為下半年帶來相對具韌性的增長及復甦。期內國際遊戲收入遜預期，高盛指，騰訊市場份額仍有增長，收入的增幅高於同行。該行預計，在未成年人保護措施影響消減及新遊戲的推動下，下半年或會出現更明顯復甦。
市場份額仍有增長

廣告業務方面，受內地封城及宏觀經濟復甦放緩拖累，高盛預期第二季跌幅可能較預期大，目前預期將按年跌23%；預計年底宏觀環境改善，業務將有所復甦。該行預測，騰訊第二季收入將按年跌3%，調整後營業利潤跌20%，但下半年將有所改善，將目標價由644港元下調至559港元，維持「買入」評級（確信買入名單）。

花旗發表研究報告指，騰訊首季收入低過該行預測1.7%，主要因戰略轉型對雲服務部署，及受3月份內地封城影響支付交易量，期內金融科技及商業服務業務表現欠佳。此外，銷售及市場推廣開支下降及遊戲業務較高的毛利，使騰訊的非國際財務報告準則盈利較該行預測高出14%。該行指，隨遊戲審批流程恢復，相信騰訊的本土市場遊戲收入將有所改善。該行對騰訊2022至2024財年的收入預測下調各2.1%、2.5%及2.9%，對其盈利預測則上調5.7%、33.9%及0.7%，目標價由522元下調至512元，維持對騰訊「買入」評級。