赫斯基Cenovus合併 長和持股降至少於兩成

(星島日報報道)長和（001）旗下加拿大赫斯基能源公司（Husky Energy）昨公布，與加拿大能源公司Cenovus合組一家新的石油及天然氣綜合能源公司，新公司將以Cenovus名稱營運，料明年首季完成，將組成236億加元（近千四億港元，包括約1392億港元債）的新能源巨企。

這宗交易已獲兩公司董事會一致通過。預計合併後每年成本協同效益達70億港元。分析指，而長和持有新公司權益降至少於2成，日後油價即使再跌，亦毋須併入相關權益之內，削弱油價下跌的影響。

據悉，每股赫斯基能源普通股將可收取0.7845股Cenovus普通股，另加可認購0.0651 Cenovus普通股的認股權證。合併計畫完成後5年，每份認股權證將可按行使價6.54加元（約38港元），認購一股Cenovus普通股。至於季息預期每股0.0175加元，有關建議待董事會批准。長和全資附屬公司Hutchison Whampoa Europe Investments S.à r.l.（HWEI）已與Cenovus訂立不可撤回之表決支持協議，於赫斯基股東特別大會上，將其40.19%赫斯基能源股份表決贊成。

交易完成後及任何認股權證獲行使前，Cenovus股東將擁有合併公司約61%，赫斯基能源股東則擁39%。交易完成後，長和將持有合併公司15.7%的股份，今後毋須進行相關權益會計。市場人士分析指，合併後的公司將變得更強大、更具競爭力，規模比赫斯基大得多，每天生產75萬桶石油和天然氣，並具有66萬桶煉油能力。交易完成後，長和將持有合併公司不到20%股份，今後毋須進行相關權益會計。因此，長和因油價偏軟而收益下降的風險將減低，但如果油價上漲，卻可獲得更大的價值。

是次交易預期每年成本協同效益達12億加元（約70億港元）；並可減低加拿大西部精選原油價格的地區差距風險；淨債務對調整後EBITDA比率預期在2022年低於兩倍。赫斯基能源稱，合併後每天可生產75萬桶石油和天然氣，煉油能力達66萬桶，亦可增加現金流及兼備上游及下游業務優勢。