新西兰加入减息潮 纽元即跌 澳日两国未跟 专家料日圆未升完

2024-08-15 06:00

新西兰加入减息潮 纽元即跌 澳日两国未跟 专家料日圆未升完
新西兰加入减息潮 纽元即跌 澳日两国未跟 专家料日圆未升完

环球央行减息潮持续,继加拿大、欧洲及英国央行后,新西兰央行周三意外减息0.25厘,基准利率由5.5厘下调至5.25厘,是2020年3月以来首次减息,外界亦预期美国将于9月笃定减息;相反,澳洲暂时未有减息动向,日本早前更决定加息,在此消彼长下,有专家料这两地货币将相对强势,当中美元兑日圆有机会跌穿140,即每百日圆兑港元升上5.55算。

全球多地央行先后减息。早在今年3月,瑞士央行率先减息0.25厘;瑞典央行在5月也加入减息行列;到了6月,加拿大央行及欧洲央行亦先后减息0.25厘;英伦银行则在8月1月减息0.25厘,是自2020年3月以来的首次。至于市场原先预期会维持利率不变的新西兰,最新在周三也意外减息0.25厘。 

美国联储局方面,市场估计9月将百分百减息。截至周三下午5时,反映交易员看法的利率期货显示,减0.25厘及0.5厘的机会率各半。

纽元短期支持位先看0.6

对于新西兰减息,资深外滙评论员熊俊杰认为,今次举动合理,「因新西兰央行通胀目标区间是1%至3%,根据最新CPI数字,通胀已回落到3.3%,由高峰7.3%回落很多,非常贴近通胀目标」。

他认为,当地减息反映近期数据显示经济方面有隐忧,「会后声明提及7月数据好明显见到当地产出、制造业、就业也较预期大程度收缩,有需要将借贷成本降低,以支撑经济,也是十分合理。」他又预期,新西兰央行今年底仍有机会减多一次。

受消息影响,纽元兑美元周三应声下跌,熊俊杰认为要看短期支撑位置0.6能否守得住,一旦跌穿,有机会再落深少少,或见0.59美元的位置。然而,若果美国联储局减息预期扩大,重新推升非美货币的话,纽元也可能重上0.61美元以上,惟0.612至0.614阻力相对大。

澳洲「放鹰」 仍有息差优势

环球多地已启动减息,不过新西兰近邻的澳洲央行上周却「放鹰」,既维持利率在4.35厘不变,行长Michele Bullock更指,有需要的话将毫不犹豫加息,以控制通胀。消息带动澳元走强,由上周每澳元兑0.65美元,升至近日约0.66水平。

熊俊杰指,澳洲通胀仍然略高,相信货币政策仍会从紧,高利率会维持一段时间;不过,「澳洲不是没有经济方面问题,其实他们的经济动力开始有少少放缓迹象,不排除澳洲在年底仍有减息的需要」。

他续说,由于澳洲短期仍未减息,短期有一定息差优势,澳元兑美元近期以横行格局为主,上方阻力位置看0.667及0.685,下方支撑则在0.65及0.642两个位置。但长远来说,在经济压力下令澳元有减息需要,中长线吸引力仍较逊色。

专家:澳央行最终会「归队」

ATFX亚太区首席分析师林铭添亦认为,澳洲央行最终会「归队」减息,最快更有机会在下一次9月议息会议减息,「如果市场预期美联储进一步减息幅度扩大,下次澳洲有机会跟随开始,或会有助收窄息差,减轻澳元兑美元汇率上升波动的可能。不过期间都需要留意澳洲经济及通胀数字表现决定」。

至于澳元兑美元走势,林铭添认为暂时在0.6685至0.6718范围有机会遇阻。「自8月初低位计,澳元升幅跟其他主要货币较多一点,相信是受近期金价上升,以及早前澳洲央行较鹰言论支持」,不过他指现时澳元走势已回复正常,而且若市场认为澳洲央行下月有机会减息,或可能阻碍澳元兑美元升势。

日美币策背驰 日圆或再走强

除了澳洲央行未减息,另一主要经济体日本,早前更上调政策利率至0.25厘。熊俊杰认为,在日本持续收紧货币政策而美国减息预期加剧下,不排除日圆会再走强,「汇价有机会跌穿140,见139、138两个位置」,意味每百日圆兑港元或见5.55算。

另一边厢,日本首相岸田文雄周三宣布,不会参选9月的自民党总裁选举,并会在自民党选出新总裁后辞去首相职务,消息一度刺激日圆滙价向上。熊俊杰指,暂时有机会出选自民党总裁的人选比较多,暂时亦未知道哪一位较热门,相信暂时对日圆汇价变化不会有太大影响,

关注换首相后经济政策

他又说,岸田文雄任内提升国防开支,推动工资增长,成功推升通胀,但亦对经济有一定影响,例如通胀提升了民众生活成本。他关注下任首相会否延续岸田的经济政策,「会否继续坚持推动工资增长、扩大开支?如果令通胀变回温和一点,回到一个低水平,央行需要加息或日圆升值的前景,将未必这么大。」

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