减息周期将至 严选受惠股 香港电讯高息近8厘 一只股份看升40%

2024-08-07 06:00

减息周期将至 严选受惠股 香港电讯高息近8厘 一只股份看升40%
减息周期将至 严选受惠股 香港电讯高息近8厘 一只股份看升40%

美国上周五公布非农新增职位及失业率差过预期,市场预期联储局下次9月会议将100%减息,直接大手减半厘的机会率亦达77.5%,甚至必要时更可能「紧急」开会提前减息,而今年底前累积减息幅度则预期达1厘。美国减息周期将至,投资当然要重新部署,iFast Global Markets投资总监温钢城则向《星岛头条》指出,可部署高息「中特估」、公用股及科技股;宏高证券投资经理梁杰文亦认为,减息受惠板块以公用股、收息股为主。

温钢城:高息「中特估」吼中海油

温钢城不讳言现时港股如咸鱼,需要北水概念加持,高息「中特估」会是好选择,心水股是中海油(883)。虽然市场近日因为忧虑美国经济衰退,国际油价一度回落至7月低位,但他认为担心衰退实属「惊定先」,若真的没有经济危机、信贷危机,相信重上前高位23.9元也有机会。

他建议,若中海油回落至200天线附近、17元左右,可考虑趁低吸纳,「由23.9元高位,若跌到17元也有三成跌幅,调整即使未完全够,但也不远。」倘若17元买中海油,一旦重上23.9元历史高位,潜在升幅则达四成。

公用股留意香港电讯

至于公用股,他看好资金有停泊需要,「息口低少少的话,资金找地方收息,相信公用股走势不会太差」,当中他建议留意香港电讯(6823),倘回落至前浪顶位的9.3元,可趁低吸纳,上望11元。

科技股首选阿里 看升近四成

传统上,科技股亦是减息受惠股,因息口向下,资金会重投较高风险资产,争取更好回报。事实上,恒指公司周二亦发表网志,预期科技指数会受惠联储局利率政策转向,中长期利好。科技股当中,温钢城特别看好阿里巴巴(9988),一来它即将转为在港第一上市,北水将可透过港股通买到它,其次是在ATM中,其近期走势强于腾讯(700)及美团(3690),「近期它跌不落,而且走势一底高于一底,好明显。」他建议买入价为71元,目标价达98元,即潜在升幅近四成,「因为博北水买,而且对上一两年,经常在100元俳徊,看看有没有机会去到这些位」。

大市方面,传统智慧上,每当美国减息、美汇走弱也利好港股表现,温钢城认为「会著数一些,但始终中美关系不理想,有变数」。他又认为,港股仍处牛市第二浪,「做个整固」,因恒指由年初14794点计,仍有两成升幅,相信今年馀下时间恒指会在16000点至20000点上落。

梁杰文:公用股拣两电

宏高证券投资经理梁杰文亦表示,减息受惠板块以公用股、收息股为主,「传统智慧,公用股在减息下估值更有吸引力,因为有重估价值的空间」,再加上近来环球股市动荡,而本港及内地经济增长前景未明,他认为其他类型股份波动仍大,反而公用股本身股价较稳阵,直接受惠减息因素。

讲起公用股,传统投资者大多锺情「两电一煤」,梁杰文认为中电(002)及港灯(2638)是稳阵之选,,相反煤气(003)非好选择,因煤气对经济前景较敏感,「有一定商业比重,经济差可能对其前景不利。」相反电力需求,无论经济顺逆也相对稳定。

财息兼收只是时间问题

他认为,当减息一旦确立,中电、港灯值得长期持有,「稳阵、股息率四五厘,不用想太多,不用太短期目标,抱著赚息赚价的心态」。在美国今轮加息周期前,中电股价长期处于80元,港灯则约8元左右上落,问到能否重回这些水平?「重回两三年前的高位?始终当时零利率,要利率减得很快,才可以回到那些高位。」他相信只要美国联储局慢慢地持续减息,「慢慢地股价也收复两三年失地,只是时间的问题,但不能太贪心,期望明年便破顶。」

地产收租股提防股价跌

至于地产收租股,「减息对地产股受惠,但今时唔同往日,以往香港楼市升,但现在跌了几年,今次减息能否带动楼市反弹,仍需要观察」,若本港楼市持续下行,股价未必大幅受惠,「极其量低位见反弹,反弹可能又跌返转头。」他以领展(823)为例,虽然近日反弹,「可能下月又去返31、32元。因租金跌、北上消费潮持续,股价又会返返转头。」

 

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