港股哪一板块前景好？投资机构看好「这行业」：是捞底机会

港股｜市场普遍认为未来经济不明朗，港股投资应该怎么部署？有投资机构指出，一些滞后的科技和工业行业，尤其是与全球手机销售行业，随著库存减少，值得看高一线。另外，全球经济增长预计2024年改善，房地产公司和房地产投资信托基金两大范畴，目前也是捞底机会。

晨星亚洲股票研究总监陈丽子指出，从第二季度的表现来看，亚洲股票市场相对于美国市场表现较为平淡，仅上涨了大约2%。根据亚洲成分股的晨星指数，亚洲股票与公允价值相比有15%的折让。而美国股票的估值仅比公允价值折让5%。由于全球宏观信号疲软，第三季度的风险主要来自于缺乏利好消息，以及盈利下调。今年美国市场的增长主要是由科技股和人工智能的热潮推动，若引领市场的企业有不利的消息，可能会削弱市场信心。
 
晨星高级股票分析员谭嘉萍表示，受到了市场对金融改革的高预期和高分红率的影响，中资银行在过去一个季度的表现好坏参半，但也受到了对地方政府债务和消费和房地产复苏担忧的影响，在政策刺激措施零敲碎打的情况下，这些风险可能会抑制银行的净息差和手续费收入。然而，中国的银行质量可以通过政府的支持政策和辅助措施，提供一个相对稳定的盈利增长，房地产亦应该不会给金融体系带来系统性风险。

点击下图看，晨星看好哪些行业及个股：

有利科技和工业行业

晨星对个别行业进行了分析，一些滞后的科技和工业行业，尤其是与全球手机销售疲软有关相关的行业，随著库存减少，应会开始受益于更良好的数据和新闻流通。通讯服务、房地产和公用事业行业的买盘比例较高。

就香港而言，房地产公司和房地产投资信托基金是捞底机会，目前股息收益率约为6%至8% ，并将受益于2024年利率趋势的转变；尽管周期性行业的经济消息较为疲软，预计这些行业将于2024年全球经济增长的改善受中受益。

随著投资组合在年底转向这些行业，股价应会开始受益。首选股为中国海洋石油（0883）、 百胜中国及拼多多；科技和通信服务行业第二季度的表现好坏参半，预计随著库存减少，科技零件的需求将会更加强劲，对科技选股有利，首选股是网易（9999）及哈默纳科；防御性行业继续落后，鉴于本应计入的与新型冠状病毒相关的收入缩减，市场反应被夸大，首选股则是朝日啤酒株式会社及华润电力（0836）。

晨星倡中国加强资本市场发展

晨星强调中国需要加强资本市场的发展，以减轻银行系统的压力，并提高资本市场的质量，并保护散户和成熟投资者的利益。政府需要在监管和流程方面打好基础，并引入更多财务顾问参与市场过程，从根本上提高首次公开募股的质量，有助于创造基本上更可持续的资本市场。而中国亦需要在房地产以外的领域提供投资机会，以吸引更多人参与资本市场。

对于中国的市场展望，陈丽子表示，可能会下调对第三季度的盈利预期，由于缺乏有力的政策支持消费者信心，预计中国经济增长的整体复苏需要到2024年才能实现，希望政府能够解决房地产库存过剩的问题，需要采取针对供应的具体政策，从而恢复消费者信心，而中国的房地产业要于2025年才会有更全面的复苏。另外，认为日本银行改变宽松货币政策对整个股票市场的影响相对有限。

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