高盛：未来12个月家族办公室拟增加投资股票及私募股权 加密货币兴趣减弱

高盛集团研究发现，许多机构家族办公室投资者今年未有大幅持有现金，反而偏好风险投资，未来12个月，拟增加资产配资于公开市场股票及私募股权，同时适度增加固定收益投资，但对加密货币投资冷淡，仅12%表示未来可能仍有兴趣投资。

高盛发布2023年《家族办公室投资洞察报告》，显示截至2023年的平均配置，有28%于公开市场股票；26%于私募股权；12%于现金/现金等价物（不包括美国国债）；10%于固定收益；9%于私人房地产和基础设施；其馀10%投资对冲基金、私募信贷及大宗商品。他们投放资金占比最大的行业主要是资讯科技和医疗保健。

相当大比例的家族办公室表示，计画在今年对公开市场股票（48%）、私募股权增加配置（41%）、固定收益（39%）、私募信贷（30%）及私人房地产和基础设施（27%）。35%的受访者计划减少对现金和现金等价物（不包括美国国债）的配置。仅有10%受访者拟降低对公开市场股票的配置。62%受访者表示没有投资加密货币，未来也不感兴趣，较2021的39%大幅增加。更广泛的数位资产生态系统是关注焦点。32%的家族办公室表示有投资数字资产，当中最大的理由是「相信区块链科技的实力」。

地域性配置方面，美国及其他发达市场为投资重点。26%受访者计划增加对美国市场的配置，其中包括41%的亚太区家族办公室，而27%预计将提升对其他发达市场的配置。高盛指，这可能表明他们不愿投资于风险较高，甚至风险有机会超过在本土市场附近所获得潜在回报的地区。

高盛私人财富管理全球联席主管兼高盛家族办公室倡议联席主管Meena Flynn表示，由于家族办公室能够在不同风险水准灵活投资，因而在寻求更高回报的过程中，基本上保持了一贯的较进取的配置。从其有计划的风险偏好配置中，留意到家族办公室看到捕了捉额外超额收益的好机会。这种有耐心、懂战略的长期导向往往为管理和保存世代财富创造优势。

该调查在今年1月17日至2月23日期间进行，访问了166家机构家族办公室，93%的家族办公室净资产达5亿美元以上，72%的净资产至少为10亿美元。