消委会：37款年金计划回报及条款差异大 最低年缴保费差距逾一倍

随著人口老化，市场上不断推出保障退休生活的理财产品，当中以年金产品最受市场关注。消费者委员会检视37个年金计划，发现不同计划在投保年龄、保费、年期及回报率等各方面都存在明显差异，合资格延期年金的保证内部回报率由0.01%至3.05%不等；全部计划的保证回本期介乎5至26年不等；年金领取期更可由最短4年至长达终身。决定投保前，消费者应先按年龄、财政状况、负担能力、家庭成员以及退休生活的规划等各种因素，衡量供款能力及供款年期，再审慎比较不同年金计划，从而挑选最合适的产品。

消委会指，年金是长期的人寿保险产品，主要是为退休后的生活未雨稠缪，其种类繁多而复杂，部分年金的保费缴付期长达十多年。若过份进取能力不及的计划，不但不能保障退休生活，提早退保或终止计划，更可能引致严重财务损失，如投保后1年便退保，个别「合资格延期年金」计划的退保价值只占已缴保费的14%；而6个一般年金计划的退保价值更低至0%，即会损失全部已缴保费。

消委会搜集并分析18间保险公司共37个年金计划，其中12个为合资格延期年金，25个属一般年金。合资格延期年金必须符合认证条件，包括最低保费总额18万元、供款期最少5年、年金期最少10年、保险公司须披露内部回报率及列明年金收入的保证金额及非保证金额，而且投保人需年满50岁方可提取年金等。

调查发现，各年金计划最低／最高投保年龄的差别很大，就合资格延期年金而言，除「友邦保险」、「安盛保险」、「中银集团人寿保险」、「中国人寿保险(海外)」及「香港永明金融」接受18岁人士投保，其馀年金的最低投保年龄介乎20岁（「万通保险」）至46岁（「滙丰人寿保险」）。投保年龄上限则介乎50岁（「中银集团人寿保险」）至75岁（「中银集团人寿保险」及「宏利人寿保险」），其馀年金的投保年龄上限普遍为50岁至70岁。若受保人于保单年期内不幸离世，全部「合资格延期年金」都会提供身故赔偿，如总保费低于保险公司所订之限额，8个计划毋须投保人作身体检查或提供健康资料；4个计划更不设保费限额，豁免投保人作身体检查。

是次调查的产品中，「合资格延期年金」的供款期一般为5年或10年，最长是「恒生保险」，可摊分15年；以5年缴付期的计划来说，每年最低供款，由36,000元至98,000元不等。而一般年金计划由于没有特定限制，计划之间供款年期的差异更大，部分计划可选择一次过付清供款，或设定2至62年的供款期，亦有部分计划的供款期会以年龄计算，设定供款期至60或65岁。

是次调查的合资格延期年金提供的年金期一般为10年（7个计划）或20年（7个计划），另有4个计划可分别提供年金予受保人至99岁（「滙丰人寿保险」）、100岁（「香港永明金融」）、108岁（「中国人寿保险(海外)」），或至终身（「中银集团人寿保险」）。

消费者选择年金产品时，回报率也是重要的考虑因素之一，「合资格延期年金」计划中，保证内部回报率（InternalRateofReturn,IRR）的差异介乎0.01%至3.05%不等。主要原因是不同计划的累积期长短不一，消费者应以相近的累积期作参考比较。以本港过去10年平均通胀约为2%至4%计算，大部份计划的保证内部回报率皆低于通胀。

12个「合资格延期年金」计划中，6个提供港元、美元或人民币作保单货币选择。以供款5年及20年年金期计划比较，港元保单的保证内部回报率由最低0.62%至最高1.30%；美元保单则由0.62%至2.72%。虽然美元保单的内部回报率普遍较高，但以外币结算的年金均存在汇率风险，或会影响最终回报。

不少消费者亦会关注「非保证」部分的实际表现，消费者可参考保险公司提供的分红履行比率，即比较保单实际派发的红利金额及保单销售文件中显示的红利金额，而派发的多寡，会受投资回报、财政状况、索偿率、续保率及营运开支等多种因素影响。

消委会提醒，消费者投保年金计划时，应注意年金普遍为分红保险产品，分红的多少受多种因数影响及由保险公司全权厘定，消费者应尽量选择有较高「保证」回报的产品；如提早退保，保单持有人获得的退保价值或会远远低于已缴保费，或导致重大损失；工作不太稳定或收入相对浮动的投保人士，可考虑投保提供保费假期或延缴保费安排的年金计划，万一出现财政困难，可向保险公司申请暂缓缴交保费，避免因拖欠保费而被终止保单等。