【年金】买短期储蓄保险定延期年金好 边样回报高？

自从政府容许延期年金、强积金自愿性供款扣税后，坊间的理财产品日趋繁多。市场上有机构推出年金计划(固定年期)，供完5年后退保即回本，令高收入的投保人可于供款期间赚尽扣税额，带来不俗的回报。这个「变种延期年金」变相带来类似短期储蓄保险的效果，引来不少市民的兴趣。若以短期供款即回本赚息为目的，究竟「变种延期年金」还是短期储蓄保险哪一款回报较优，有保险比较平台10Life为大家分析。


当比较「变种延期年金」及短期储蓄保险时，平台会计算产品的保证内部回报率﹙IRR﹚。「变种延期年金」依靠扣税当作供款期满即退保的回报，其回报因应边际税阶而定，如以最高的边际税阶17%来讲，其内部回报率为5.9%，但如投保人的收入较低，边际税阶不及17%，便会令悭税金额减少，内部回报率有所下降。

以下是不同税率下，以每年6万元投保「延期年金计划(固定年期)」所计算的「内部回报率」：

减去所有免税额后的应课税收入	边际税阶	每年悭税金额	「变种延期年金」的 「内部回报率」^ （假设45岁男士投保，于五年供款期满后即退保，并以「合资格延期年金」的扣税额当作保单的回报。）
$120,000	6%, 10%	$4,400	2.5%
$180,000	10%, 14%	$7,200	4.1%
$240,000	14%, 17%	$9,600	5.5%
$300,000	17%	$10,200	5.9%

至于现时市场上的短期储蓄保险，期满年期大概3-6年，不同产品的保证内部回报率各有不同。

目前市场上短期储蓄保险普遍的内部回报率约2.7-3.8%，低于「变种延期年金」的扣税回报。市民需留意「合资格延期年金」的扣税上限为每年6万元，要达致最大的「内部回报率」，「变种延期年金」的每年供款额不宜超越6万元，否则，多出的供款便不能享有扣税优惠，拖累整体内部回报率；短期储蓄保险以及「变种延期年金」均设有「入场门槛」，短期储蓄保险产品的入场年保费介乎几千至十几万不等，而机构的「变种年金」的入场门槛则为每年港元36,000；将「变种延期年金」当短期储蓄赚扣税，回报全赖扣税额。

但是政府扣税优惠的目的是鼓励市民提早为退休作准备，并非让大家利用税务漏洞搵著数，所以如果政府修改税务优惠，投保人或会大失预算。因此市民应了解延期年金产品的长远回报，以及退休保障。如投保人选择继续持有保单15年至终结，并定期获得年金入息，保证内部回报率则为5.1% (以17%边际税率计)。

资讯来自保险比较平台：10Life