【延期年金】变相成为避税工具？消费者注意「错重点」

为鼓励市民为退休作准备，政府向投保「合资格延期年金」(QDAP) 的市民提供税务优惠，免税额上限为每年6万元（以17%边际税率计，每年最高可悭税1.02万元）。政府出甜头，让有负担能力的市民提早为退休筹谋，面对人口老化的大趋势，扣税政策的出发点本是合情合理。不过，保险比较平台10Life发现，市面上有部分QDAP产品设计，若投保人于供款期完结后即退保，除了可取回本金，更可赚取扣税优惠，衍生出不俗的回报，但此政策有可能成为避税工具，失去准备退休的原意。

延期年金产品是指，投保人预先向保险公司供款，资金会随时间滚存累积，留待年老退休时，保险公司再发放年金，为受保人自制长粮。一般而言，如果提早退保，投保人通常会「蚀本」。但政府现时的扣税优惠，却提供诱因令部分QDAP投保人提早退保。

例如有延期年金计划供款期为5年，受保人每年保费6万元，总保费合共30万元。有关产品于第5年「回本」，届时保证现金价值是$300,036，比起已缴总保费仅多出$36。虽然账面上不吸引，但由于投保人于供款期间每年最高可节省税款$1.02万元，以保费6万元减去所节省税款，得出的每年供款$4.98万元计算，5年时间的保证内部回报率为5.9%。如受保人选择继续持有保单至终结，并定期得到年金入息，15年时间的保证内部回报率则为5.1% (以每年6万保费及17%边际税率计)。

10Life创办人伦沛然表示，5年供款即回本，再加上扣税优势，看似很吸引，但消费者千万不要「错重点」，不要以提早退保赚取扣税优惠作为目标，因为此避税漏洞亦很明显，如果当局修改税务优惠政策以堵塞漏洞，「如意算盘」就未必可以打得响。所以，消费者选择延期年金时，始终要留意退休后长远的回报。