苹果进军「先买后付」 小公司势成炮灰

智能手机市场逐渐饱和，像苹果这类手机巨擘，亦要不断开拓新业务，包括日前在全球开发者大会公布，稍后推出的操作系统iOS 16，将为Apple Pay增设「先买后付」（Buy Now， Pay Later，BNPL）、名为Apple Pay Later的分期付款功能。BNPL商机无限，吸引苹果这类大公司入场，当初开发BNPL的几家小型科技公司，势将惨成「炮灰」。
苹果指出，使用Apple Pay Later服务的用户可以将Apple Pay帐单等分为4期分期付款，并在六周内缴清，毋须支付利息。Apple Pay Later，将由苹果旗下全资子公司 Apple Financing 提供该服务所需的国家贷款许可，并负责监管信用审查，做出核发贷款的决定。至于如何判断购买者的信用，苹果表示打算软性调阅客户信用等资料，例如客户在苹果实体店和上商城的购买与付款纪录。这意味着苹果将迎战拥有类似服务的Affirm、Afterpay、Klarna等金融服务公司。

Affirm、Afterpay、Klarna是全球「先买后付」市场的几个主要竞争者。其中，来自瑞典的初创企业Klarna，被视为「先买后付」模式的开创者；由Paypal共同创始人创办的Affirm，主要面对北美消费者；仅用三年时间上市的Afterpay，去年被Twitter创始人斥290亿美元巨资买入。此外，Paypal本身亦在2020年底推出「Pay in 4」服务，使用此服务的消费者可零利息分期付款购买商品。
Affirm今年来累跌80%

相比传统信用卡，「先买后付」企业设置的用户门槛较低，一般免收或在一定期限内免收利息，逾期罚款亦相对低。「先买后付」以简便的分期付款模式在疫下迅速兴起。2020年的感恩节期间，Affirm、Afterpay、Klarna的综合下载量创下新纪录，较前一年大涨一倍。Adobe的分析表明，这类平台使用量在2021年的首两个月上涨了215%以上。美银则预估，「先买后付」市场到2025年会增长10至15倍，将处理6500亿至一万亿美元的交易。

不过，随着疫情红利逐渐缩水、全球通货膨胀和利率上涨以及各国监管的加强，「先买后付」企业亦开始陷入瓶颈，苹果进场或会进一步挤压市场。苹果宣布消息后，截至本月9日，Affirm的股价已下跌17%，其股价今年已累计下跌超过80%；Klarna则在上个月宣布裁减10%的员工；Afterpay的市值也从去年2月时的高峰值减少了一半以上。
提升对iPhone依赖程度

虽然同样面对通胀和经济不确定性带来的挑战，但Apple Pay Later仍有明显的独有优势，包括其庞大的用户基础。全美约有65%的商户可使用Apple Pay，而商家不需要加装额外设备，就可以直接让顾客使用Apple Pay Later服务。

有分析认为，Apple推出 Apple Pay Later的主要目的是为提升苹果用家对iPhone的依赖程度。因为苹果通过Apple Pay所赚取的利润微乎其微。亦有意见指出，Apple Pay Later仍是以Apple Pay为基础，必须绑定信用卡，其背后仍是透过Mastercard的网络，没有信用卡的客群，无法使用这项服务，跟其他「先买后付」并不完全一样。另一个争议点是，金融服务需要配合各国法律法规，苹果并没有表明何时会得到许可，将此服务推广至其他海外巿场。