瑞信关注阿里增长放慢 倘现见底可重获资金追捧
2022-02-26 00:00(星岛日报报道)阿里巴巴(9988)去年底止季度业绩大致符合市场预期,股价昨日逆市微升报105.3元。瑞信发表报告指,市场关注阿里增长前景持续疲软,如果阿里能展示盈利见底,将重获投资者关注。该行维持阿里美股及港股「买入」评级,将阿里目标价由170港元上调至173港元。
富瑞下调目标价至277元
瑞信表示,阿里业绩好坏参半,疲弱宏观展望及竞争将使公司核心业务受压,但认为这已为市场预期。市场关注阿里增长前景持续疲软,2022财年收入增幅或触及「20%至23%」指引下限。该行又指,过去一年阿里盈利预测遭多次下调,如果阿里能展示盈利见底,将重获投资者关注。瑞信将2022至2024财年盈利预测上调4%至5%,以反映新业务亏损减少。
富瑞则表示,阿里第三财季收入合乎预期,而经调整利润更胜该行预期。惟电商业务则受累于宏观经济放慢,加上因应竞争加大投放在本地服务及国际商业,以及用户增长低于预期,富瑞维持阿里买入评级,将目标价由287元下调至277元。该行预计阿里会继续通过细分策略,提升消费者体验,预期淘特、淘菜菜在下沉城市的渗透率会稳步提升。该行指出,阿里将重点从获取新用户转向留住用户、提升ARPU及跨品类渗透,提升市场份额,预期淘宝特价版及淘菜菜日后会转向质量增长,未来几季经营亏损或将收窄。
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