日日煮赴美SPAC上市 作价24亿拥76%股权

(星岛日报报道)与特殊目的收购公司（SPAC）合并上市，已成为近年资本市场新玩法，原本在中美上市间犹豫不决在那里上市的公司，另辟蹊径走上新式SPAC上市之路。美食生活品牌日日煮（DayDayCook）便是其中之一。拟与日日煮合并的SPAC：ACE Busniness Acquisition（ACE）近日刊登了初步股东投票说明书（preliminary proxy statement），一如预期，交易作价约3亿美元，有消息指将于明年初召开特别股东大会（EGM）表决合并事宜，日日煮将拥有合并后的新公司76%股权。

根据ACE的股东投票说明书，在未来的EGM上，若ACE与DayDayCook的合并提案获得至少半数（50%）的有效股东投下赞成票，便可通过批准合并。同时，股东无论对合并提案赞成与否，均有权行使赎回权，要求以现金的方式赎回全部或部分股份。另外，两者完成合并的时间，将不迟于明年2月1日发生。

同时，根据业务合并与股份交换协议，ACE将收购DayDayCook的100%已发行和流通在外的股份，而DayDayCook将分批获得ACE授予的合共3000万股ACE的股份。以每股发行价10美元计，此交易总代价为3亿美元。完成合并后，假设无股东赎回股份，ACE现有公众股东将拥有「继承公司」（即两公司合并后组成的新公司）11.7%股份，而DayDayCook现有股东则拥有「继承公司」约76.2%股份。

此外，ACE披露数据显示，截至今年6月底止，日日煮半年总收入录得8814.31万元（人民币，下同），按年下跌2%，主要是受新冠疫情及线下活动延长关闭时间影响，其中线下消费品的销售额为1687.83万元，按年少近两成。毛利录得1897.67万元，按年增34.5%；净亏损扩大至3.46亿元，而去年同期则录得蚀5319.58万元。

同时，日日煮的产品和服务包括有：方便速食产品（RTH）、快速烹饪产品（RTC）、自有品牌产品、生鲜产品、广告服务及体验店。今年首6个月，自有品牌及RTH产品对收入贡献较大，分别占总收入的44.8%及41.5%。公司表示，RTH产品的销量保持平稳，但毛利率按年提高7.2个百分点至26.6%，这主要是得益于产品成本降低，以及提高自有品牌产品的销售价。

值得注意的是，DayDayCook主要是通过搭建可变利益实体（VIE）架构的方式实现赴美上市。今年自滴滴风波后，中国监管层加强对VIE架构的审查，市传华企出海或需经过监管部门的批准。不过，该份投票说明书说明，DayDayCook现时毋须获得中国当局批准便可在美上市，但提醒若合并成功后，DayDayCook的VIE架构如需审批，若又不通过，便存在退市风险。