环球加税打乱移民部署移英港人转靠人寿保避税理财专家提醒非所有产品合资格

2024-11-29 06:00

英国公布新一份预算案违背了工党不加税的选举宣言，宣布加税400亿英镑（约4,000亿港元），引发国会官方网站发起联署，要求提早大选，现时签署速度急升至逾285万名英国人签署。事实上不止英国，近年多个西方国家政府面临财政压力，纷纷加税，或削减现有税务优惠。财税政策朝令夕改，打乱移居海外人士的理财部署，有移居海外人士转靠人寿保险「合法避税」，不过有专家提醒，合资格保单经过税务专家审视和认证，以确保符合当地税例，并非所有人寿保单合资格，投保前应了解清楚。

英国财相李韵晴上月底公布上任后首份预算案，宣布加税400亿英镑（约4,000亿港元），并计划增加针对除物业类的大部份资产增值税（capital gains tax），其中低档税率会由10%增至18%，高所得者的高档税率则由20%增至24%。

明年废除非定居者免税待遇

不过，最影响移民人士的，是英国明年4月落实废除「非定居者」待遇。目前在英国居住，但没有申报英国为「永久居住地」的外国人，包括居英港人、外国富豪等，只须申报当地收入，毋须就海外收入报税。取消「非定居者」待遇后，新移居英国的人士首4年仍毋须缴付海外收入税款，但之后便要与所有英国居民看齐。

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英国财相李韵晴上月底公布上任后首份预算案，宣布加税400亿英镑（约4,000亿港元），违背工党之前宣称不加税的选举宣言。

日前有英国人在国会官方网站发起联署，要求提早大选，目前已有逾285万人英国人签署。

工党曾在竞选时承诺不提高税收，然而李韵晴公布会增加针对大部份资产的资产增值税（capital gains tax），其中低档税率会由10%增至18%。

李韵晴同时公布，会调升针对逾21岁者的「最低生活工资」（National Living Wage），增加6.7%，至时薪12.21英镑（约123港元）。

市场普遍认为，预算案反映工党一直打算提高税收，然而缺乏勇气在大选前向英国公众承认这一点，激发民众不满。

理财专家、同人金融集团高级经理陈鸿玑近年专注移民理财服务，他接受《星岛头条》访问时坦言，废除「非定居者」待遇对港人影响大，本来港人头6年的海外收入，不用向英国报税，他说改制后划一只有头4年时间可以免税，第4年之后的海外收入将不能免税，他不讳言打乱了一些客户的财政部署。

人寿保险向来在全球很多地方是合法的「避税工具」，陈鸿玑提到，港人在准备移居海外、离开香港前投保合资格的人寿保险，合法地减轻税务负担。以遗产税为例，人寿保险只要指明了受益人，一般也不用经过遗产承办程序，身故赔偿会直接给受益人，不用缴税。

一些保险公司会因应英国等国家的税务条例设计产品。例如英国有「5% Rule」，在每个保单年度内，若保单持有人提取不超过保费的5%，将不必缴税，或可选择延后至退休后才缴税，因届时没有工作收入，可更灵活运用免税额。

冻结保单生效时税务法例

另外，近年不少西方国家面临财政压力，纷纷加税，或削减现有税务优惠，例如加拿大今年6月已上调企业及富人的资本增值税。采用人寿保险的另一好处，是可「冻结」签单一刻的税务法例。他解释，人寿是根据合约法成立，即使该地区之后的税务法例改变，也不受影响。

不过，他说坊间并不是所有人寿保险产品也合资格「合法避税」，以符合英国「5% Rule」为例，这些保单要经过税务专家审视和认证，投保前应了解清楚。

陈鸿玑说，近年不少亚洲富裕人士采用私募人寿保险。

200万美元以上可成立PPLI

另一方面，若资产水平高达200万美元（折合超过1550万港元），陈鸿玑发现近年亚洲富裕人士往往采用私募人寿保险（PPLI，Private placement life insurance），他说这种产品，除了有人寿的避税功能，亦有私募产品的灵活性，可因应客户需要度身设计。

90年代诞生可实物交保费

他介绍，PPLI在上世纪90年代，由美国一群税务律师研究出来，因私募基金等产品投资获利丰厚，但因缴交税款而蚕食回报，结果想出用人寿保险去包装，「他们就研究那些条款，怎样将两件事合并在一起」，结果将私募基金等投资物放进去成为保险资产，成功达致节省税款的效果。时至今日，除了股票、基金，物业、艺术品、游艇等实物，以至加密货币也可用作缴交PPLI保费，成为PPLI的保险资产。

「有人做过比喻，就说这个叫做资产管理的瑞士军刀，象徵其多功能。」包括避税、高灵活性，甚至可隐藏身份。首先，由于PPLI本质上也是一份人寿保险，所以PPLI亦具备人寿保险的避税特质。

灵活性方面，PPLI是私募基金结合人寿保险，可像私募基金般投资不同资产，保险公司甚至接受以实物作为保费。举例投资者有1000万美元价值的美股，可以将股票作为保费过户给保险公司，毋须套现成现金。他续说PPLI私隐性高，「你那张单就是显示cash value（现金价值）而已，如果有需要申报的话，里面买了甚么不需要披露，没人知道你在买甚么。」PPLI亦可在离岸地区的保险公司成立，同样达到隐藏身份的功用。

门槛高限专业投资者

不过，他直言开立PPLI有一定门槛要求，由于PPLI牵涉私募基金概念，所以成立人的身份必须为专业投资者（资产组合多于港币800万)。同时，PPLI也不可以「walk-in」买，投资者一般要找独立外部资产管理服务（External asset management，简称EAM)协助。他说，EAM会协助客户接触国际资产管理公司，他们批准客户的PPLI保单申请后，客户需要额外开立一个私人银行户口，并将资产存入这个银行户口。其后资产管理公司的投资经理商，会代为管理及进行投资，客户可与投资经理商讨投资方针，在百幕达等离岸中心开设PPLI，一般可有较大参与程度。

开立PPLI有一定门槛，须为专业投资者，资产组合多于港币800万。

不可直接参与投资决策

不过，陈鸿玑指出，「如果是美国那些地区的话，他就真的要你缩手，你不可以碰到那个（投资）选择」，因客户将资产放进PPLI后，在法律上，该资产的控制权已属于保险公司，美国法例不允许客户干预投资决定，只可以跟投资经理交代自己的投资理念及风险取态。以PPLI的资产是物业为例，若客户直接指示投资经理沽出物业，「会被人视之为，直接操作资产，便会违反了一些规定。」