伟易达10厘息够煞食｜坚尼

老牌港产企业伟易达（303）有三大业务，包括学前电子学习产品、无线电话及承包生产电子产品，其中学前电子学习产品是重中之重，是全球最大婴幼儿及学前电子学习产品。

早前主席兼集团行政总裁黄子欣表示，尽管市场有很多不明朗因素，但对公司整体前景乐观，指三大业务一直处于乐观水平；特别是息口下滑之下，预计可刺激消费者提高购买欲，对今年电子学习产品维持乐观增长。电讯业务方面，伟易达月前收购德国公司Gigaset，经过整合后已产生协同效应。

伟易达截至今年3月底止，全年纯利1.67亿美元，按年升11.7%；派末期息48美仙，上年同期派42美仙。坚尼估计即将公布的上半年业绩有稳定增长，毛利率亦有改善，预计半年溢利逾1亿美元。

首站目标价看升两成

伟易达另一煞食之处，是股息超过10厘，而且派息比率高达99%，在刻下减息时期，高息股绝对非常吸引，而且防守能力极高。花旗亦认为，伟易达在2025财年有更积极的财务管理指引，料该公司毛利率、净利润率皆可获改善，重申伟易达「买入」评级，目标价由50元升至65元。

伟易达市值125亿，预测市盈率不足十倍，对比现时很多工业股，估值不算特别便宜，但公司往绩佳，因此可享有一定溢价，坚尼认为现价可买入，首站目标价看升两成，见60元。

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