外滙基金首季赚543亿 按年少近半 余伟文:投资前景「难睇」 拟采防御性策略

2024-05-06 10:12

外滙基金首季投资收入543亿 惟港股亏损23亿 连蚀四季
外滙基金首季投资收入543亿 惟港股亏损23亿 连蚀四季

金管局公布,外滙基金首季投资收入为543亿元,按年减少近半,但连续两季录得投资净收益,其中债券收入录251亿,按季大减65%;其他股票收入录363亿,按季增近一成;惟外滙亏损48亿元,由盈转亏;港股亦亏损23亿元,连蚀四季,但按季亏损收窄。此外,金管局修订外滙基金2023年投资收入,全年增加至2,260亿元。

美息及内地经济仍存不确定性

展望未来的投资前景,金管局总裁余伟文坦言「难睇」,因美息存在不确定性,中国经济回稳上升趋势未知能否持续,加上地缘政治问题,尤其中东局势紧张,均会对环球市场带来影响。面对复杂的环境,外汇基金将采防御性较高的投资策略。

余伟文(左二)指市场依然有颇大波动性,主要受中美经济及地缘政治的发展影响。
余伟文(左二)指市场依然有颇大波动性,主要受中美经济及地缘政治的发展影响。

余伟文表示,第一季外汇基金整体投资表现不错,主要因为当时市场预期美国有机会减息,所以外围股市造好,尤其是美国和日本股市。其后随着美国通胀回落速度减慢,季内债息回升不少,带动外汇基金债劵利息收入增加,故即使债劵价格出现调整,并影响债券收益, 但整体债劵收益仍然录得正数。

第二季情况相反 中港股市向上

他指踏入第二季,情况刚好与首季相反,4月美国通胀似乎居高不下,联储局亦说减息的时间表和步伐可能会较慢和较小。联储局于3月时原预计今年中开始减息,全年减息3次,但现在市场于上周联储局议息后,已将对美国今年的减息次数预期缩减为2次,正因为市场对息口的预期改变, 4月份环球市场的债劵及股票价格齐跌,但相反中港方面,由于内地经济回稳向上,以致市场对内地经济的看法稍微乐观,所以4月份, 尤其过去十几天,港股和内地股市都上升。

市场依然有颇大波动性,他指主要受几大因素影响,首先是美国经济方面,当地通胀,尤其是服务业通胀和劳工市场的情况,有关数据反覆, 令美国的减息时间表及速度还有很大不确定性,这会影响环球市场。其次,内地的经济方面,首季复苏理想,录得5.3%的GDP增长,但需观望往后内地经济能否持续稳中有增,以及内地房地产市场情况,因内房对中港市场的走势都有影响。

保持足够流动性应付金融风险

最后是地缘政治的发展,他指4月其中 一个影响环球市场的因素, 就是中东政局紧张,影响了市场情绪,若中东局势进一步升级,或会推高商品价格,继而可能会推高通胀,这对息口和市场也有影响。

面对这复杂的环境,余伟文称,外汇基金会采取较高用防御性的投资策略,并会较为机动性,保持足够的流动性来应付政府开支及金融风险。

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