内地监管风暴来袭 一周内3券商遭调查 12间被罚款 投行从业员：处罚节奏变快了

国务院上月发布资本市场的新「国九条」，内容包括严把发行上市准入门槛、加强交易监管等，同时在推动证券机构高质量发展方面提出多项举措，包括进一步压实发行人第一责任和中介机构「看门人」责任，以及建立中介机构「黑名单」制度等。内媒报道，新「国九条」推出后，中国各地证监局在不足一个月的时间内，有12间券商被罚款，而单在一周内亦已有3家券商被调查。有业内人士认为，新「国九条」推出后，结合近期落地的诸多监管动作，均显示证券机构及金融业高品质发展正逐步推进。

内媒《时代周报》报道，4月以来，已有3间在内地上市的券商被证监局调查，分别是东吴证券、中信证券及海通证券。报道又据不完全统计指，4月以来，第一创业、华泰证券、国信证券、中国银河、东海证券、天风证券、中金公司、开源证券、原新时代证券（现诚通证券）、中原证券、中信建投及国都证券等12间券商被各地证监局或交易所罚款。此外，华西证券收到江苏证监局所发出的行政监理措施事先告知书，或将被暂停保荐业务资格6个月。

国务院上月发布资本市场的新「国九条」，内容包括严把发行上市准入门槛、加强交易监管等，同时在推动证券机构高质量发展方面提出多项举措。

内媒《时代周报》报道，4月以来，已有3间在内地上市的券商被证监局调查，分别是东吴证券、中信证券及海通证券。

内媒报道，新「国九条」推出后，中国各地证监局在不足一个月的时间内，有12间券商被罚款。

东海证券因自营、投行等多个业务存在违规行为，被江苏证监局采取责令改正的行政监管措施。

东吴证券在4月16日发出公告称，公司收到证监会《立案告知书》，将积极配合中国证监会的相关工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。

投行业务成重灾区

报道指，3间被调查的券商均涉及投行业务违规，违规行为涵盖投行业务多个环节，其馀部分券商收到的罚单也与投行业务相关。其中，东海证券因自营、投行等多个业务存在违规行为，被江苏证监局采取责令改正的行政监管措施，总裁杨明、投资经理林显锋等两名责任人亦遭处罚。

江苏证监局指，东海证券在部分投行项目中，未建立完善的包销风险评估与处理机制；未对网下投资者定价依据进行严格审核；未按照要求进行簿记建档录像；部分投资价值研究报告写得不够审慎、客观，反映东海证券内部控制不健全、全面风险管理不到位。

东吴证券在4月16日发出公告称，公司收到证监会《立案告知书》，将积极配合中国证监会的相关工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。目前，公司经营情况正常。

至于中信证券及海通证券两家龙头券商，因涉钛白粉生产企业中核钛白违规套利被罚，从调查到判罚结果出炉，仅用了7天时间。其中，中核钛白实控人王泽龙被罚款1.33亿元（人民币，下同），中信证券被罚2,516万元，中信证券全资孙公司中信中证被罚款4,650万元，海通证券被罚约776万元。

滙丰：券商收入料受损

报道引述投行从业人员表示，监管当局不仅堵塞违规操作的漏洞、处罚日渐趋严，且对中介机构的监督管理及处理速度明显加快。「近期明显感觉调查进程正逐步加快，处罚落地节奏相比以前也变快了」。

有券商投行人士称，这说明监管部门进一步强化仲介机构的责任担当，企业IPO后的持续督导、定增专案、可转债项目以及债券承销，具有资本运作上的连续性，同时相互关联，「罚单范围不断扩大是全方位压实仲介机构责任，通过处罚违规行为，强化仲介机构的责任担当」。

事实上，新「国九条」推出后，市场关注文件对内地券商业影响。滙丰环球研究指，受监管收紧影响，券商与申请人对IPO的态度趋审慎，料今年内地券商收入持续承压。

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