新股｜顺丰正式申赴港上市 传集资最多234亿 王卫：国际化不能比友商慢

中国及亚洲最大综合物流服务提供商顺丰控股，申请来港上市发行H股，高盛、华泰国际及摩根大通为其上市联席保荐人。早前市传该企集资介乎20亿至30亿美元（约156亿至234亿港元）。

速递中国市占率63.5%

招股书显示，去年顺丰旗舰产品的时效快递，在中国市场份额为63.5%，而截至去底年，拥有约180万名活跃月结客户及约5.85亿散单客户，在亚洲所有物流服务提供商中均为最高。

截至今年3月底，顺丰拥有覆盖208个国家和地区的全球配送网络，营运95架飞机及超过17.6万辆车辆，分别是亚洲最大的空运机队和陆运车队，同时亦拥有超过3,800项专利及专利申请。

顺丰董事长兼总经理王卫表示，来港发行H股是出于国际化考虑，希望在未来能够用资本方式快速扩张。

集资用于加强国际及跨境物流

招股书指出，上市集资将用于加强国际及跨境物流能力，尤其是东南亚的物流服务及网络覆盖，其指会有选择性地进行战略举措，包括并购、战略联盟、合资企业或其他少数投资，料将进一步提升国际及跨境物流能力。其他集资用途包括提升及改善中国的物流网络及服务；研发先进技术及数码化解决方案，升级其供应链和物流服务及实施ESG相关举措；以及营运资金与一般企业用途。

业绩方面，顺丰指，目前正处于继续增长的拐点，已经度过了资本支出的高峰期，并采取多项降本增效举措。今年首季，顺丰收入610.5亿元（人民币，下同），按年减少3.1%；纯利录得16.7亿元，增加13%；经调整EBITDA则为69.9亿元，多6.3%。

H股上市前 王卫持股约55%

在未发行H股前，目前顺丰大股东为创办人、董事长兼总经理王卫，持有逾26.7亿股A股，占54.68%权。而王卫用来控制顺丰的明德控股，在2021年向机构投资者发行可交换债券，并藉此将有2亿股或4.09%的A股作出质押，另外明德控股亦有7.12亿股或14.56%的A股，质押予中国金融机构。

王卫：选最好时机 非最短时间

王卫日前在股东会上指，赴港上市需选择时机，「一定会选择最好的时机，而不是最短的时间。」他直言，由于同行亦有相关计划，因此顺丰要取得主动权，「很多企业在经营流动，顺丰在国际化上要抓住机遇，不能比友商走得慢。」

他又指，来港上市是长远考虑，A股和H股各有优势，当中H股是出于国际化考虑，希望在未来能够用资本方式快速扩张，「很多巨头都是快速扩张形成规模，顺丰要走的路也一样，需要一个国际化的资本平台。」

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