长实拟48亿私有化英国REIT 溢价44% 李泽钜周一晤英高官

长实（1113）公布，向在英国上市的房地产投资信托基金Civitas Social Housing，提出私有化，每股作价80便士，较公布前一天股价有44.4%溢价。长实预计总作价4.85亿英镑（约48.11亿港元），全数以现金支付。

Civitas Social Housing在要约提出后，股价大涨44.2至79.9便士，接近收购价。

长实提出，以现金每股80便士全面收购Civitas Social Housing，并获得Civitas Social Housing董事会推荐。收购价较该公司前一天收市价高44.4%，而该基金于3月底的每股资产净值则为109.16便士。

有关收购仍须75%股东接纳才获通过，并须获英国竞争和市场管理局核准。若完成收购该基金将会退市。

Civitas经营支援房屋 减政府社区开支

Civitas Social Housing为一家房地产投资信托基金，持有的资产包括专业支援房屋及家居护理房屋，专门为18岁至65岁患有长期学习障碍或心理健康问题的成年人提供住所，在其所处社区为他们提供最佳的生活质素，同时可为英国政府减省大量开支。在英国，专业支援房屋的住房和护理费用乃由政府100%全數承担。

长实指，自Civitas Social Housing房地产投资信托基金首次公开招股以來，长实的聯属公司Civitas Investment Management一直担任其投资顾问。

长实：具稳健收入及可靠回报

长实特别项目总监赵汝成表示，Civitas Social Housing具备稳健收入及可靠回报的特质，既符合长实的投资准则，亦可扩充该集团的环球房地产资产组合。他称，在过去多年，Civitas Social Housing建立了良好往绩，与英国多个地方政府机构、护理机构、以及房屋协会合作无间，亦促进提供社区护理范畴，为英国国民保健署（National Health Service）减轻压力，甚具意义。

庄敦文访港与长和谈投资

在私有化协议指出前，碰巧英国商业及贸易部国务大臣庄敦文（Johnson Dominic）访港，于昨天（8日）会见了长和系主席李泽钜与长和（001）董事总经理霍建宁，并在Twitter上载三人合照，留言指长和是英国最大投资者之一，会面上进一步讨论该集团在英国的投资计划。

租金及派息有增长

资料显示，Civitas目前拥有697个房屋资产及4594份租约，由131家专科护理机构及18家获批护理机构提供支援。截至去年9月底止半年度，Civitas的净租金收入2660万英镑，年度合约租金为5500万英镑，两者均按年增约6%，期内派息每股2.85便士，增长了2.7%。

要约协议指出，长实认为，鉴于近期宏观经济不明朗导致融资市场动荡，其强大的财务状况将有利于Civitas在营运层面获得未来的融资承诺。长实又称，收购后仍维持Civitas的投资顾问角色，以便Civitas继续其日常管理，以支持英国弱势租户受益，并预计收购过程不会对租户带来干扰，而收购完成后亦会与业务各方维持关系。长实预期，Civitas将保持其于英国的社会房屋供应商的领导地位。

Civitas：作价低估前景 惟经营挑战大

Civitas董事会认为，虽然长实的出手低估了该基金的长远前景，但认为当前宏观环境对经营带来诸多挑战，包括市场对支援房屋行业看法非常负面，难在中短期内克服，而且该基金的收入、资产净值及股息增长之下，股价仍长时间出现折让。