ESG同谋│ESG指数跑赢恒指之谜（ESG分析员 RYAN FUNG）

要了解ESG （环境、社会及企业管治），不如先用最简单、最图象化的方式，找些指数和图表去研究。传统来说，盈富基金（2800，管理费用0.08%）是最能够代表恒指的指标，而若然为这个指数添上ESG元素，结果就变得更有趣；以刚刚上架港交所的华夏恒指ESG ETF (3403，管理费用0.15%) 做对比，从11月10日至周一（14日）计算，发现华夏恒指ESG指数录得回报11.97%，跑赢盈富基金2.7个百分点。

这只ESG指数ETF之所以跑赢，当然归功于背后所追踪的指数：「恒指ESG增强指数 」。跟传统恒指不同的是， 「恒指ESG增强指数」撇除ESG评分低与涉及具争议产品的公司，选取优质公司减低尾部风险，最近3年跑赢恒生指数约6%，指数较多权重在香港交易所、领展、友邦等；又以ESG筛选法踢走撇除石油、发电公司，如三桶油、两电等。一般而言，撇除沉闷的公用股，反弹力度也较高。

多年来，虽然很多人戏谑不论是硬食的强积金，抑或是月供盈富基金，也跟「倒钱落海」无异，但市面上仍有不少投者只希望追求回报大市同步，或者略微跑赢指数，要是这样的话，大家可考虑这种入场费更低、ESG表现更好、回报更稳定的ETF产品。

气候危机，算是少有既得中国认同，也得西方力推的议题，这个共识得来不易，自然令ESG成为资本市场最瞩目的主题，但不少人仍未察觉这个资本主义的转捩点，未知如何乘上ESG顺风车，难得登陆《星岛》，之后会跟大家陆续做分享。