金管局称互联互通换取最大成效 将完善离岸市场人民币金融基建

金融管理局发言人接受内地《南方都市报》访问时表示，互联互通机制充分发挥香港的特点，在确保风险可控的前提下，以最小的制度成本，换取最大的市场成效。而随著国际投资者的人民币资产比例上升，对于相关风险管理工具的需求也会不断增加。为市场提供更多风险管理的产品和管道是优化重点。

金管局指，香港拥有健全的法律和监管体系、高度流动的资本市场、强大的金融基础设施，以及丰富的金融中介机构和人才。这些金融产业的优势，使香港在财富管理领域维持领先地位。就投资产品而言，香港金融市场提供多币种、不同投资主题和市场的理财产品，对于以人民币产品见长的内地金融市场来说，可谓优势互补。随著内地居民财富不断增长，对配置离岸资产作多元化投资的需求亦相应增加。「跨境理财通」为内地投资者提供了一条便利、安全的管道，多元化配置境外理财产品。而看好内地经济增长并希望增加人民币资产的港澳投资者，则可透过「跨境理财通」配置内地理财产品。

金管局认为，过去几年，内地金融市场双向开放的深度和广度均不断提升，国际投资者能够更大程度地参与内地金融市场活动，内地投资机构和个人也能够有序「走出去」。金融市场的双向开放进一步推动人民币国际化进程，支持人民币逐步成为国际普遍认可的支付、计价、投融资及储备货币。国际主要指数先后纳入A股和人民币债券，并逐步提升它们的权重，正反映了环球金融市场对人民币资产的高度认可。

香港拥有高度市场化以及与国际接轨的金融市场和基建，是内地资本市场吸引国际资本，内地资本有序跨境流出的主要门户。机制充分发挥香港的特点，在确保风险可控的前提下，以最小的制度成本，换取最大的市场成效。例如债券通「南向通」实现了内地与香港债券市场双向联通，而「跨境理财通」的推出，则标志著互联互通由机构投资者扩展到个人财富管理，是一项重大的政策突破。

香港未来会在「十四五」规划下继续强化全球离岸人民币业务枢纽、国际资产管理中心、风险管理中心的功能，助力内地金融市场的稳步双向开放。

金管局指，机制的成功经验证明，平稳畅顺的起步再配合逐步优化，是确保机制健康发展的最佳途径。金管局将密切留意债券通「南向通」和「跨境理财通」的运作情况，累积实践经验，考虑市场反应，与内地当局和业界共同探索优化措施。当局也将持续完善和提升各项机制，并加强与内地当局在金融和监管等多个领域的合作。

金管局又提到，而随著国际投资者的人民币资产比例上升，他们对于相关风险管理工具的需求也会不断增加。因此为市场提供更多风险管理的产品和管道，是机制的优化重点。香港的外汇和利率衍生品交易比较成熟，交易规则和监管要求与国际接轨，具备比较成熟的条件，为投资人民币资产的国际投资者提供更好的风险管理服务。

「十四五」规划亦明确提出，应强化香港作为国际风险管理中心的地位。为机制引进各种管理风险的衍生品交易的同时，当局也会小心处理相关的风险，维护货币和金融稳定。

此外，当局也将进一步完善离岸市场的人民币金融基建。香港的人民币实时支付系统（RMB RTGS）为离岸和跨境的人民币交易提供重要支援，当局会继续提升相关基建配套，例如作为债券通下连接内地和海外相关证券托管系统的重要基建，当局将升级债务工具结算系统（CMU系统）和优化其服务，提升香港人民币金融基建的竞争力，亦确保当局具有足够的「承载力」支持长远的离岸市场发展。